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朗廷-SS:2019年末期業績公布
2020-02-11 20:37:00  921KB
财报摘要

HongKongExchangesandClearingLimitedandTheStockExchangeofHongKongLimitedtakenoresponsibilityforthecontentsofthisannouncement,makenorepresentationastoitsaccuracyorcompletenessandexpresslydisclaimanyliabilitywhatsoeverf1香港交易及結算所有限企业及香港聯合交易所有限企业對本公布的內容概不負責,對其準確性或完整性亦不發表任何聲明,並明確表示,概不對因本公布全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。

朗廷酒店投資(根據香港法例按日期為二零一三年五月八日之信託契約組成,其託管人為朗廷酒店管理人有限企业)與朗廷酒店投資有限企业(於開曼群島註冊成立之有限企业)(股份代號:1270)2019年末期業績公布朗廷酒店管理人有限企业(作為朗廷酒店投資(「本信託」)的託管人-經理(「託管人-經理」))及朗廷酒店投資有限企业(「本企业」)之董事會(「董事會」)欣然宣布,本信託及本企业連同本企业之附屬企业(「信託集團」)截至2019年12月31日止年度之綜合業績如下:財務摘要(除另有指明外,以百萬港元為單位)2019年2018年變幅酒店組合收入1,350.91,629.8-17.1%扣除服務費後的信託集團總租金收入483.9615.5-21.4%股份合訂單位持有人應佔溢利(撇除投資物業及衍生金融工具公平值變動)168.6311.6-45.9%可分派收入259.1410.5-36.9%每股份合訂單位的中期分派8.7港仙9.0港仙-3.3%每股份合訂單位的末期分派3.4港仙10.5港仙-67.6%每股份合訂單位的年度分派12.1港仙19.5港仙-37.9%2財務摘要(續)於2019年12月31日2019年6月30日2018年12月31日酒店組合總值(百萬港元)17,50020,18020,177每股份合訂單位資產淨值4.68港元6.04港元6.14港元負債比率40.6%34.4%34.2%管理層討論及分析概覽香港的酒店業於2019年面臨巨大的挑戰。

誠如2019年中期報告中所作出的討論及預測,持續數月的示威活動(有時涉及暴力事件)對經濟造成沉重打擊,導致下半年的酒店客房需求迅速下降。

根據香港旅遊發展局每月的報告以及媒體廣泛的報導,旅遊業是最受影響的行業之一,單是2019年下半年的訪港留宿旅客人數便已急劇下降42.7%。

香港整體酒店市場的可出租客房平均收入(「可出租客房平均收入」)於2019年下半年錄得43.3%的跌幅,而在上半年僅輕微下降了1.3%。

全年來看,香港整體酒店市場的可出租客房平均收入下跌了23.9%。

由於信託集團的三家酒店均位於頻繁發生示威活動的主要購物和旅遊區,故它們都受到嚴重影響。

我們酒店組合的可出租客房平均收入在2019年下半年下降了55.5%,而考慮到可出租客房平均收入在2019年上半年下降了5.0%,本年度可出租客房平均收入的跌幅為31.1%。

然而,基於2019年可出租客房的數目為1,629間(比2018年多60間),酒店組合的客房收入在2019年下降了28.5%。

3信託集團於2019年下半年的酒店表現:平均每日可供應客房入住率平均房租(港元)可出租客房平均收入(港元)2019年下半年2018年下半年…

财报全文

HongKongExchangesandClearingLimitedandTheStockExchangeofHongKongLimitedtakenoresponsibilityforthecontentsofthisannouncement,makenorepresentationastoitsaccuracyorcompletenessandexpresslydisclaimanyliabilitywhatsoeverf1香港交易及結算所有限企业及香港聯合交易所有限企业對本公布的內容概不負責,對其準確性或完整性亦不發表任何聲明,並明確表示,概不對因本公布全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。

朗廷酒店投資(根據香港法例按日期為二零一三年五月八日之信託契約組成,其託管人為朗廷酒店管理人有限企业)與朗廷酒店投資有限企业(於開曼群島註冊成立之有限企业)(股份代號:1270)2019年末期業績公布朗廷酒店管理人有限企业(作為朗廷酒店投資(「本信託」)的託管人-經理(「託管人-經理」))及朗廷酒店投資有限企业(「本企业」)之董事會(「董事會」)欣然宣布,本信託及本企业連同本企业之附屬企业(「信託集團」)截至2019年12月31日止年度之綜合業績如下:財務摘要(除另有指明外,以百萬港元為單位)2019年2018年變幅酒店組合收入1,350.91,629.8-17.1%扣除服務費後的信託集團總租金收入483.9615.5-21.4%股份合訂單位持有人應佔溢利(撇除投資物業及衍生金融工具公平值變動)168.6311.6-45.9%可分派收入259.1410.5-36.9%每股份合訂單位的中期分派8.7港仙9.0港仙-3.3%每股份合訂單位的末期分派3.4港仙10.5港仙-67.6%每股份合訂單位的年度分派12.1港仙19.5港仙-37.9%2財務摘要(續)於2019年12月31日2019年6月30日2018年12月31日酒店組合總值(百萬港元)17,50020,18020,177每股份合訂單位資產淨值4.68港元6.04港元6.14港元負債比率40.6%34.4%34.2%管理層討論及分析概覽香港的酒店業於2019年面臨巨大的挑戰。

誠如2019年中期報告中所作出的討論及預測,持續數月的示威活動(有時涉及暴力事件)對經濟造成沉重打擊,導致下半年的酒店客房需求迅速下降。

根據香港旅遊發展局每月的報告以及媒體廣泛的報導,旅遊業是最受影響的行業之一,單是2019年下半年的訪港留宿旅客人數便已急劇下降42.7%。

香港整體酒店市場的可出租客房平均收入(「可出租客房平均收入」)於2019年下半年錄得43.3%的跌幅,而在上半年僅輕微下降了1.3%。

全年來看,香港整體酒店市場的可出租客房平均收入下跌了23.9%。

由於信託集團的三家酒店均位於頻繁發生示威活動的主要購物和旅遊區,故它們都受到嚴重影響。

我們酒店組合的可出租客房平均收入在2019年下半年下降了55.5%,而考慮到可出租客房平均收入在2019年上半年下降了5.0%,本年度可出租客房平均收入的跌幅為31.1%。

然而,基於2019年可出租客房的數目為1,629間(比2018年多60間),酒店組合的客房收入在2019年下降了28.5%。

3信託集團於2019年下半年的酒店表現:平均每日可供應客房入住率平均房租(港元)可出租客房平均收入(港元)2019年下半年2018年下半年2019年下半年2018年下半年2019年下半年2018年下半年2019年下半年2018年下半年香港朗廷酒店49749860.8%91.8%1,6442,3991,0002,202按年增長-31.0百分點-31.5%-54.6%香港康得思酒店66766652.1%94.7%1,5111,8637871,764按年增長-42.6百分點-18.9%-55.4%香港逸東酒店46543456.8%84.1%7801,1964431,006按年增長-27.3百分點-34.8%-56.0%餐飲(「餐飲」)收入受到的影響較小,因為有關收入主要來自本地消費,較不受訪港遊客人數下降影響。

其中,2019年下半年的宴會業務跌幅相對較輕微,因為大多數宴會活動已預先安排妥當。

此外,香港逸東酒店的餐飲收入於2019年增長了45.9%,因為其餐飲店於2018年完成修繕工程並重開。

因此,整個酒店組合的餐飲收入在2019年僅下降了1.8%。

於2019年,酒店組合的總收入下降了17.1%,而酒店組合的經營溢利(扣除全球市場推廣費用前)下降了32.4%。

由於信託集團的酒店已出租予總承租人,故示威活動僅影響信託集團從承租人所收取的浮動租金收入。

扣除服務費前的浮動租金收入於2019年下降32.4%至325.4百萬港元,但根據總租賃協議的規定,信託集團仍在2019年收取固定租金收入225百萬港元。

信託集團於2019年的總租金收入下跌21.4%至483.9百萬港元,而淨物業收入則下跌23.6%至448.3百萬港元。

值得注意的是,總租賃協議(包括由2020年1月開始之期間的租金檢討)已於2019年底以相同的條款被重續。

2024年1月1日至總租賃協議餘下年期的租金檢討將於日後進行。

4儘管信託集團已於2019年初鎖定57.4%的未償還銀行貸款,但其業績仍受今年的香港利率上升所影響。

因此,信託集團的融資成本於2019年上升16.6%至220.2百萬港元。

信託集團的投資物業(酒店組合)的公平值在2019年減少了2,788.4百萬港元,反映了社會動盪對酒店業務的不利影響。

因此,信託集團於截至2019年12月31日止年度錄得虧損2,634.7百萬港元。

衍生金融工具的公平值亦減少了14.9百萬港元,此與利率掉期合約的市值於2019年12月底下降有關。

撇除投資物業及衍生金融工具公平值變動的純利為168.6百萬港元,較2018年下跌45.9%。

於2019年12月31日,酒店組合的估值下降至17,500百萬港元,而於2018年12月底時則為20,177百萬港元。

信託集團於2019年12月底的資產淨值(「資產淨值」)為9,989.8百萬港元或每股份合訂單位4.68港元。

根據本企业於2019年12月31日每股份合訂單位2.36港元的收市價計算,信託集團於2019年12月底的資產淨值折讓49.6%。

於2019年12月底的負債比率為40.6%,而於2018年12月底則為34.2%。

儘管香港酒店市場在2019年第四季度面臨嚴峻的經營環境,但信託集團已為2020年5月到期的貸款取得了再融資。

新貸款按香港銀行同業拆息加0.98%的整體利率計息,低於到期貸款的息率(香港銀行同業拆息加1.23%)。

信託集團已於2019年12月獲得新貸款,新貸款將於2023年12月到期。

5經營回顧鑑於該等酒店2019年的合計經營溢利(扣除全球市場推廣費用前)減少,2019年總承租人的浮動租金收入(按該等酒店的合計經營溢利(扣除全球市場推廣費用前)的70%計算)減少32.4%至325.4百萬港元。

加上固定租金收入225.0百萬港元及零售店舗的租金收入1.7百萬港元,信託集團於報告期內收取的總租金收入(扣除服務費前)為552.1百萬港元。

扣除已產生的服務費68.2百萬港元後,總租金收入為483.9百萬港元,按年下降21.4%。

(百萬港元)2019年2018年變幅浮動租金收入325.4481.2-32.4%固定租金收入225.0225.0-來自零售店舖的租金收入1.70.4325.0%服務費(68.2)(91.1)-25.1%信託集團的總租金收入483.9615.5-21.4%總服務費支出包括向酒店管理企业支付的:i)酒店管理費用、ii)許可費及iii)全球市場推廣費用。

酒店管理費用由基本管理費用(按酒店總收入的1.5%計算)及獎勵費用(按該等酒店經調整經營毛利的5%計算)組成。

許可費乃按該等酒店總收入的1%計算,而全球市場推廣費用則按該等酒店總客房收入的2%計算。

須注意的是,於計算可分派收入時,全球市場推廣費用乃以現金支付。

至於酒店管理費用及許可費,酒店管理人可選擇以股份合訂單位、現金或兩者並用形式支付。

於2019年,酒店管理人選擇以股份合訂單位悉數收取酒店管理費用及許可費。

6由於收入減少,全球市場推廣費用按年減少28.9%,許可費按年減少17.2%及酒店管理費用減少26.2%。

整體而言,應付予酒店管理企业的總服務費於2019年減少25.1%至68.2百萬港元。

(百萬港元)2019年2018年變幅酒店管理費用41.255.8-26.2%許可費13.516.3-17.2%全球市場推廣費用13.519.0-28.9%總服務費68.291.1-25.1%酒店物業相關開支於2019年按年增加24.9%至35.6百萬港元,主要由於政府差餉增加所致。

經計及物業相關開支增加後,信託集團於2019年的淨物業收入減少23.6%至448.3百萬港元。

(百萬港元)2019年2018年變幅總租金收入(扣除服務費)483.9615.5-21.4%酒店物業相關開支(35.6)(28.5)24.9%淨物業收入448.3587.0-23.6%透過固定4,000百萬港元的銀行貸款的利率,我們繼續保障信託集團免受加息的負面影響。

信託集團自2016年11月初起至2018年6月訂立四年期利率掉期合約,加權平均掉期利率為1.65厘。

因此,信託集團的融資成本總額於2019年減少7.9百萬港元,而於2018年則為淨增加11.4百萬港元。

然而,由於年內利息開支上升,銀行貸款的利息開支於2019年上升26.7%至202.0百萬港元。

於2019年經計及包括貸款先付費用攤銷26.1百萬港元,結算利息淨額收入7.9百萬港元,總融資成本達220.2百萬港元,按年增長16.6%。

7(百萬港元)2019年2018年變幅融資成本明細利息開支(包括其他借貸成本)(202.0)(159.4)26.7%貸款先付費用攤銷(26.1)(18.0)45.0%利率掉期利息收入╱(開支)7.9(11.4)-169.3%融資成本總額(220.2)(188.8)16.6%於2019年業績,投資物業(酒店組合)公平值錄得2,788.4百萬港元的跌幅。

該非現金項目使信託集團於2019年股份合訂單位持有人由應佔溢利轉為應佔虧損2,634.7百萬港元。

2019年業績包括衍生金融工具公平值減少14.9百萬港元,反映利率掉期合約市值減少。

倘撇除上述兩項非現金項目的影響,2019年股份合訂單位持有人應佔溢利為168.6百萬港元,按年下降45.9%。

(百萬港元)2019年2018年變幅淨物業收入448.3587.0-23.6%利息及其他收入2.40.2n.m.投資物業(酒店組合)公平值(減少)╱增加(2,788.4)594.2-569.3%衍生金融工具公平值變動(利率掉期)(14.9)(10.2)46.1%融資成本(220.2)(188.8)16.6%信託及其他開支(13.4)(12.0)11.7%除稅前(虧損)╱溢利(2,586.2)970.4-366.5%所得稅開支(48.5)(74.8)-35.2%股份合訂單位持有人應佔(虧損)╱溢利(2,634.7)895.6-394.2%8在計算信託集團的可分派收入時,淨虧損已就下列兩項非現金項目(即:投資物業公平值減少及衍生金融工具公平值減少)作出調整。

此外,我們對酒店管理費用及許可費(以股份合訂單位形式支付)、貸款先付費用攤銷及遞延稅項進行調整。

最後,我們扣除對傢俱、裝置及設備儲備的注資。

根據2019年100%分派的政策,信託集團的可分派收入減少36.9%至259.1百萬港元。

(百萬港元)2019年2018年變幅股份合訂單位持有人應佔(虧損)╱溢利(2,634.7)895.6-394.2%加:酒店管理費用及許可費(以股份合訂單位形式支付)54.772.1-24.1%投資物業公平值變動2,788.4(594.2)-569.3%貸款先付費用的攤銷,為非現金支出26.118.045.0%遞延稅項30.033.2-9.6%衍生金融工具公平值減少14.910.246.1%減:傢俱、裝置及設備儲備(20.3)(24.4)-16.8%可分派收入259.1410.5-36.9%於2019年,每股份合訂單位分派為12.1港仙(根據2019年底已發行股份合訂單位計算),相比2018年的每股份合訂單位分派19.5港仙,按年下降37.9%。

9酒店表現平均每日可供應客房入住率平均房租(港元)可出租客房平均收入(港元)2019年2018年2019年2018年2019年2018年2019年2018年香港朗廷酒店49749875.3%91.2%1,9552,3361,4722,130按年增長-15.9百分點-16.3%-30.9%香港康得思酒店66766673.1%95.0%1,6561,8061,2101,715按年增長-21.9百分點-8.3%-29.4%香港逸東酒店46540571.6%87.0%9501,114679969按年增長-15.4百分點-14.7%-29.9%酒店組合1,6291,56973.3%91.7%1,5531,8041,1391,654按年增長-18.4百分點-13.9%-31.1%香港酒店市場入住率平均房租(港元)可出租客房平均收入(港元)2019年2018年2019年2018年2019年2018年甲級高價酒店74.0%89.0%1,9822,1541,4671,917按年增長-15.0百分點-8.0%-23.5%乙級高價酒店79.0%91.0%9921,1777841,071按年增長-12.0百分點-15.7%-26.8%10收入明細(百萬港元)香港朗廷酒店香港康得思酒店香港逸東酒店總計客房267.4294.6115.3677.3餐飲214.9286.7128.5630.1其他10.518.814.243.5總收入492.8600.1258.01,350.9就酒店組合整體而言,2019年中國內地旅客入住晚數減少19.4%,此市場佔總入住房間晚數35.9%。

信託集團的酒店組合香港中國內地旅客入住晚數╱留宿旅客的按年增長-19.4%-18.5%中國內地旅客入住晚數╱留宿旅客比例35.9%68.3%個別酒店的表現香港朗廷酒店方面,儘管上半年報告的可出租客房平均收入已減少5.1%,但由於社會動盪,此跌幅於下半年度加劇,最終可出租客房平均收入按年減少30.9%。

下半年需要大幅降低房價才能配合市場並保持入住率,下半年的入住率為60.8%而全年為75.3%。

全年入住率為75.3%,而香港甲級高價酒店則為74.0%。

由於我們的餐飲業務著重香港本地市場,於示威活動期間,餐飲業務表現較住宿業務為佳,儘管餐飲業務仍比前一年減少10.7%。

於2020年唐閣維持其米芝蓮SAMSUNG,將有助該酒店提高其在出色中國菜方面的聲譽。

11香港康得思酒店在上半年的表現與去年一致,儘管下半年受到嚴重影響。

社會動盪影響公共交通,結果導致酒店的機組人員業務轉移到機場附近的酒店。

連同其他市場業務下滑,該酒店下半年的入住率錄得52.1%,遠低於去年同期超過90%的入住率。

全年入住率為73.1%,而香港甲級高價酒店為74.0%。

全年可出租客房平均收入下降29.4%。

由於我們的餐飲業務著重香港本地市場,於示威活動期間,餐飲業務表現較住宿業務為佳,儘管餐飲業務仍比前一年減少8.5%。

於2020年明閣維持其米芝蓮一星,將有助該酒店提高其在出色中國菜方面的聲譽。

香港逸東酒店的翻新工程於2018年完成,並重新定位為一間「生活方式」酒店,更著重於個人旅客及千禧市場分部。

逸東酒店於2019年為支撑社區及其学问節目所付出的努力得到廣泛的宣傳。

與投資組合中的其他酒店一樣,逸東酒店亦受到示威活動的嚴重影響,下半年的入住率由上年的84.1%以上減少至56.8%。

儘管逸東酒店的房價變動為-14.7%較市場的-15.7%為佳,但全年入住率為71.6%,而香港乙級高價酒店的入住率為79.0%。

本年度的可出租客房平均收入減少29.9%,但客房收入僅減少19.6%,此乃由於2019年的可出租客房數目增加(2018年修繕工程)。

全年的餐飲較去年增加45.9%,此乃由於修繕後重開的餐飲店吸引了很多人流。

普慶餐廳(全日餐廳)及美食廣場特別成功。

於2020年逸東軒維持其米芝蓮一星,將有助該酒店提高其在出色中國菜方面的聲譽。

總括而言,社會動盪於2019年6月開始,並迅速惡化並持續到2019年年底。

因此,2019年全年3間酒店的合計可出租客房平均收入減幅約31.1%,並不反映2019年下半年3間酒店的合計可出租客房平均收入減幅約55.5%。

12展望在酒店市場仍然因社會動盪而受到旅遊警示影響時,中國內地爆發新型冠狀病毒(nCoV)令營業狀況雪上加霜。

世界衛生組織近期宣佈將中國爆發nCoV列為「國際公共衛生緊急事件」,令訪港旅客進一步急降,對住宿及餐飲業務造成嚴重影響。

因此,酒店管理人正繼續採取節省開支策略保障酒店的利潤,但預期上半年的表現將會大幅落後於2019年。

信託集團於2019年11月與鷹君集團續簽了總租賃,信託集團將繼續每年獲得固定租金收入225百萬港元以及浮動租金收入(即調整後酒店總營業收入的70%)。

因此,固定租金收入將提升信託集團的整體表現(除非費用(包括融資成本)較去年同期大幅增加)。

經商討後,董事會決定從2020年開始,把分派率從以前可分派收入的100%降低至不少於90%,以增加業務的現金儲備,如信託契約所載,最低分派率為百分之九十。

信託可動用現金的增加,將有助於其應對疲軟的交易環境以及進行中的資產提升活動。

由於信託集團於2019年底成功為2020年5月到期的銀行貸款再融資,本集團直至2023年之前不會面臨再融資風險。

新貸款亦與可持續發展相關,當信託集團達成與節能減排有關的目標時,其利率將獲輕微調低。

這符合本集團追求環境可持續性的目標。

預計香港酒店客房的需求於短期內仍將非常疲軟,因此酒店將繼續透過刺激性的促銷方案吸引預訂時間較短的旅客,以及持續實施嚴格的措施,控制酒店的營運成本。

我們對香港的復元能力,以及長遠而言香港是世界級商業及休閒旅遊目的地的吸引力,仍充滿信心,儘管我們認為目前的情況,包括社會動盪及nCoV疫情仍將持續一段時間,方可復元。

再者,目前面對的此等不利市場因素,將對2020年全年及其後的盈利產生複合的負面影響。

13財務回顧分派信託集團於截至2019年12月31日止年度的可分派收入總額為259,064,000港元,即可分派收入總額的100%(2018年:410,491,000港元,即可分派收入總額的100%)。

截至2019年12月31日止六個月每股份合訂單位按100%分派率的分派為3.4港仙(截至2018年12月31日止六個月:10.5港仙)。

連同每股份合訂單位的中期分派8.7港仙(2018年:9.0港仙),本年度每股份合訂單位的分派總額為12.1港仙(2018年:19.5港仙)。

以2019年12月31日每股份合訂單位收市價2.36港元為基準,每股份合訂單位的分派總額相等於分派收益率5.1%。

經董事會審議,從2020年財政年度開始,把分派率從以前可分派收入的100%降低至不少於90%,以增加業務的現金儲備。

股份合訂單位持有人應佔資產淨值於2019年12月31日,股份合訂單位持有人應佔資產淨值為9,989.8百萬港元或每股份合訂單位4.68港元(2018年:12,958.6百萬港元或每股份合訂單位6.14港元),較2019年12月31日的股份合訂單位收市價2.36港元有98.3%溢價。

債務狀況信託集團於2019年12月31日,仍未償還之借款總額為7,152百萬港元(2018年:6,965百萬港元)。

6,800百萬港元(2018年:6,800百萬港元)有抵押定期貸款按浮動利率基準計息,並於2023年(2018年:2020年)一筆過償還。

352百萬港元(2018年:165百萬港元)之循環貸款亦按浮動利率基準計息並於2020年初到期償還,並可於定期貸款到期日前再次提取。

為了減低所承受的利率風險,信託集團於2016年至2018年進行了數項四年期利率掉期。

合共4,000百萬港元或未償還借款總額的55.9%(2018年:57.4%)之利率已固定。

信託集團將繼續密切監察利率變動並可能(取決於市場條件)考慮進一步減低部份餘下銀行債務的利率風險。

14於2019年12月31日,信託集團的總資產為17,610.7百萬港元(2018年:20,366.2百萬港元)。

資產負債比率(計算公式為未償還借貸總額佔總資產的百分比)為40.6%(2018年:34.2%)。

現金狀況於2019年12月31日,信託集團擁有現金結餘75.7百萬港元(2018年:86.9百萬港元)以滿足香港逸東酒店一部份的資產提升項目,以及其營運資金和經營需求。

此外,於2019年12月31日,信託集團有未動用循環貸款額達348百萬港元(2018年:235百萬港元)。

資產抵押於2019年12月31日,公平值為17,500百萬港元(2018年:20,177百萬港元)的投資物業,連同轉讓銷售所得收入、保險所得收入、租金收益、收入及產生自物業的所有其他收益已予抵押以獲取向信託集團授予7,500百萬港元的定期及循環貸款融資。

承擔於2019年12月31日,信託集團因投資物業產生經核准但未於綜合財務報表內撥備之資本開支達4,330,000港元(2018年:49,293,000港元),其中2,495,000港元(2018年:42,195,000港元)為已訂約。

除此之外,信託集團於報告期末並無其他重大承擔。

末期分派託管人-經理董事會建議向於2020年5月22日名列股份合訂單位持有人登記冊上的持有人派發截至2019年12月31日止年度末期分派每股份合訂單位3.4港仙(2018年:10.5港仙),分派率為100%。

待股份合訂單位持有人於2020年股份合訂單位持有人周年大會(「2020年周年大會」)上批准後,末期分派將於2020年5月29日派發。

連同於2019年9月已派發的中期分派每股份合訂單位8.7港仙,2019年全年度的分派合共為每股份合訂單位12.1港仙。

以2019年12月31日每股份合訂單位收市價2.36港元為基準,每股份合訂單位的分派總額相等於分派收益率5.1%。

15託管人-經理董事會確認,根據信託契約,(i)本信託的核數師已審閱並核實託管人-經理就上述每股份合訂單位分派權利作出的計算;及(ii)經作出一切合理查詢後,緊隨向本信託登記單位持有人作出上述分派後,託管人-經理將能夠透過信託產業(定義見信託契約)履行本信託的到期負債。

暫停辦理股份合訂單位過戶登記股份合訂單位持有人登記冊、單位持有人登記冊、股東名冊總冊及香港分冊以及託管人-經理與本企业根據信託契約條文設立及存置的實益權益登記冊(統稱「登記冊」)將於下列時段暫停辦理股份合訂單位過戶登記手續:(i)出席2020年周年大會並於會上投票為釐定有權出席2020年周年大會並於會上投票之股份合訂單位持有人身份,由2020年5月6日(星期三)至2020年5月12日(星期二)止,首尾兩天包括在內,暫停辦理股份合訂單位過戶登記手續。

為確保合資格出席2020年周年大會並於會上投票,所有股份合訂單位過戶文件連同有關股份合訂單位證書必須於2020年5月5日(星期二)下午4時30分前送達股份合訂單位過戶登記處,香港中央證券登記有限企业,地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716號舖,辦理登記手續。

(ii)享有建議之2019年末期分派為釐定股份合訂單位持有人享有建議之2019年末期分派之權利,由2020年5月19日(星期二)至2020年5月22日(星期五)止,首尾兩天包括在內,暫停辦理股份合訂單位過戶登記手續。

為確保合資格享有建議之2019年末期分派之權利,所有股份合訂單位過戶文件連同有關股份合訂單位證書必須於2020年5月18日(星期一)下午4時30分前送達股份合訂單位過戶登記處,香港中央證券登記有限企业,地址為香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716號舖,辦理登記手續。

16周年大會及年報本信託及本企业之2020年周年大會謹定於2020年5月12日(星期二)舉行,旨在(其中包括)通過派發末期分派每股份合訂單位3.4港仙。

召開2020年周年大會之通告,連同2019年年報及其他相關文件,將於2020年3月寄送予各股份合訂單位持有人,亦會登載於本企业網站及「披露易」網站。

企業管治守則之遵守根據信託契約,託管人-經理及本企业必須相互合作,以確保雙方均遵守適用之香港聯合交易所有限企业證券上市規則(「上市規則」)和其他相關規則及法規。

截至2019年12月31日止年度,本信託(透過託管人-經理)及本企业一直遵守一切適用的守則條文,並在適用情況下採納了部分於企業管治守則所載的建議最佳常規。

信託契約訂明託管人-經理的董事會於任何時候均須由擔任本企业董事的相同人士組成,故成立提名委員會的規定並不適用於託管人-經理。

由於託管人-經理的董事並無獲得本信託或託管人-經理支付的任何酬金及託管人-經理並無聘用任何僱員,故成立薪酬委員會的規定亦不適用於託管人-經理。

標準守則之遵守信託集團已自行採納關於董事及有關僱員之證券交易守則(「證券交易守則」),其標準不遜於上市規則附錄10所載之上市發行人董事進行證券交易的標準守則中訂明之標準,並不時按上市規則規定予以更新。

經作出特定查詢後,託管人-經理及本企业的所有董事及有關僱員確認,於截至2019年12月31日止年度,彼等已全面遵守證券交易守則。

17回購、出售或贖回股份合訂單位根據信託契約,託管人-經理不得代表本信託回購或贖回任何股份合訂單位,除非及直至證券及期貨事務監察委員會不時發出的相關守則及指引予以明確允許。

故此,本信託及本企业不得回購或贖回其股份合訂單位。

於截至2019年12月31日止年度,本信託、託管人-經理、本企业或本企业的附屬企业概無回購、出售或贖回任何股份合訂單位。

已發行股份合訂單位於2019年12月31日,本信託及本企业已發行股份合訂單位總數為2,135,606,495。

相較於2018年12月31日,本年度內合共發行25,890,556個新股份合訂單位,佔於2019年12月31日已發行股份合訂單位的1.21%。

日期明細股份合訂單位數目2018年12月31日已發行股份合訂單位數目2,109,715,9392019年3月1日以每單位3.250港元向酒店管理人發行新股份合訂單位以繳付2018年下半年的酒店管理費用及許可費(「酒店管理人費用」)約39,150,000港元12,046,2022019年8月22日以每單位2.530港元向酒店管理人發行新股份合訂單位以繳付2019年上半年的酒店管理人費用約35,026,000港元13,844,3542019年12月31日已發行股份合訂單位數目2,135,606,49518公眾持股量於本公布日期,從公開途徑獲得的資料及根據託管人-經理及本企业董事所知,本信託及本企业之公眾持股量維持足夠,公眾人士持有的已發行股份合訂單位超過25%。

審核委員會信託集團截至2019年12月31日止年度之末期業績已經由託管人-經理及本企业之審核委員會審閱。

此外,託管人-經理之審核委員會亦已審閱託管人-經理截至2019年12月31日止年度的末期業績。

德勤關黃陳方會計師行之工作範圍載於本公布中有關本信託及本企业就截至2019年12月31日止年度之綜合財務狀況表、綜合損益及其他全面收益表及相關之附註之數字已經由信託集團之獨立核數師德勤關黃陳方會計師行同意為本信託及本企业該年度之經審核綜合財務報告所載列數字相同。

德勤關黃陳方會計師行就此進行之工作並不構成根據香港會計師公會所頒布之香港核數準則、香港審閱委聘準則或香港保證委聘準則之保證委聘,因此德勤關黃陳方會計師行並未就本公布作出任何保證。

載於本公布中有關託管人-經理就截至2019年12月31日止年度之財務狀況表、損益及其他全面收益表及相關之附註之數字已經由託管人-經理之獨立核數師德勤關黃陳方會計師行同意為託管人-經理該年度之經審核財務報告所載列數字相同。

德勤關黃陳方會計師行就此進行之工作並不構成根據香港會計師公會所頒布之香港核數準則、香港審閱委聘準則或香港保證委聘準則之保證委聘,因此德勤關黃陳方會計師行並未就本公布作出任何保證。

19董事會於本公布日期,非執行董事為羅嘉瑞醫生(主席)及羅俊謙先生;執行董事為BrettStephenBUTCHER先生(行政總裁);及獨立非執行董事為陳家強教授、林夏如教授及黃桂林先生。

承董事會命朗廷酒店管理人有限企业與朗廷酒店投資有限企业主席羅嘉瑞香港,2020年2月11日20信託及本企业之綜合損益及其他全面收益表截至2019年12月31日止年度附註2019年2018年港幣千元港幣千元收入5483,883615,500物業相關開支(35,584)(28,498)______________________物業收益淨額448,299587,002其他收益72,438210投資物業之公平值(減少)增加(2,788,441)594,217衍生金融工具之公平值變動(14,891)(10,190)信託及其他開支(13,410)(12,017)融資成本8(220,233)(188,821)______________________除稅前(虧損)溢利(2,586,238)970,401所得稅開支9(48,473)(74,761)______________________股份合訂單位持有人應佔年度(虧損)溢利及全面(開支)收益總額12(2,634,711)895,640____________________________________________每股份合訂單位(虧損)盈利基本及攤薄13(124港仙)43港仙____________________________________________21信託及本企业之綜合財務狀況表於2019年12月31日附註2019年2018年港幣千元港幣千元非流動資產物業、廠房及設備1,38318投資物業17,500,00020,177,000衍生金融工具4,64526,923____________________17,506,02820,203,941____________________流動資產應收賬款、按金及預付款項1422,14475,351可收回稅項-32衍生金融工具8,142-銀行結餘75,73286,881____________________106,018162,264____________________流動負債應付賬款、按金及應計款項1556,84360,642一年內到期的有抵押銀行貸款352,000165,000一年內到期的租賃負債536-應付稅項54,37536,086____________________463,754261,728____________________流動負債淨額(357,736)(99,464)____________________總資產減流動負債17,148,29220,104,477____________________非流動負債一年後到期的有抵押銀行貸款6,755,6666,774,597一年後到期的租賃負債840-遞延稅項負債392,355362,375衍生金融工具9,6448,889____________________7,158,5057,145,861____________________資產淨額9,989,78712,958,616________________________________________資本及儲備已發行股本/單位2,1362,110儲備9,987,65112,956,506____________________權益總額9,989,78712,958,616________________________________________22信託及本企业之綜合財務報表附註截至2019年12月31日止年度1.一般資料朗廷酒店投資(「信託」)根據朗廷酒店管理人有限企业(「託管人-經理」,以其作為信託託管人-經理的身份)與朗廷酒店投資有限企业(「本企业」)訂立的一份受香港法律規管並不時補充、修訂或取代的信託契約(「信託契約」)成立。

本企业為一家在開曼群島註冊成立的有限企业。

股份合訂單位(「股份合訂單位」)的組成部分為:(a)一個信託單位;(b)由作為法定擁有人的託管人-經理(以其作為信託託管人-經理的身份)所持本企业一股已明確識別的普通股的實益權益,該權益與信託單位掛鈎;以及(c)本企业一股已明確識別的優先股,該股份與信託單位「合訂」。

股份合訂單位於2013年5月30日在香港聯合交易所有限企业(「聯交所」)主板上市。

本企业的母企业為LHILAssetsHoldingsLimited,一家在英屬處女群島註冊成立的有限企业。

託管人-經理及本企业的董事(「董事」)認為信託及本企业的最終控股企业為鷹君集團有限企业(一間於百慕達註冊成立的有限企业,其股份於聯交所上市)。

本企业為一家投資控股企业。

本信託集團(定義見下文附註2)的主要業務活動為物業投資。

綜合財務報表以港元呈列,港元亦為本企业的功能貨幣。

2.呈列及編製基準根據信託契約,信託與本企业須各自按綜合基準編製其本身的財務報表。

信託於截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表包括信託、本企业及其附屬企业(統稱「信託集團」)的綜合財務報表。

本企业截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表包括本企业及其附屬企业(統稱「企业集團」)的綜合財務報表。

信託單位持有人擁有本企业普通股的實益權益,而於截至2019年12月31日止年度內,信託的唯一業務活動僅為投資於本企业。

因此,於信託集團的綜合財務報表呈列的綜合業績及財務狀況,與企业集團的綜合財務報表相同,僅在企业集團的股本披露上有差異。

因此,託管人-經理及董事認為,將信託集團及企业集團的綜合財務報表一併呈列更為清晰,故將信託集團的綜合財務報表與企业集團的綜合財務報表相同的部分一併呈列,並稱為「信託及本企业之綜合財務報表」。

232.呈列及編製基準(續)信託集團與企业集團有相同的綜合損益及其他全面收益表、綜合財務狀況表、綜合權益變動表、綜合現金流量表、主要會計政策及相關的說明資料。

信託集團與企业集團合稱「集團」。

信託及本企业的綜合財務報表以持續經營基準編製,是基於託管人-經理及本企业董事認為經計及來自經營業務的持續現金流量,及可用而未動用達348,000,000港元之循環貸款額後,集團將有充足資金來源完全履行其財務責任。

3.新訂及經修訂香港財務報告準則(「香港財務報告準則」)之應用於本年度強制生效的新訂及經修訂之香港財務報告準則於本年度,集團已首次應用下列香港會計師公會(「香港會計師公會」)頒布的新訂及經修訂之香港財務報告準則:香港財務報告準則第16號租賃香港(國際財務報告詮釋所得稅處理之不確定性委員會)-詮釋第23號香港財務報告準則第9號(修訂本)具有負補償之預付款項特徵香港會計準則第19號(修訂本)計劃修訂、縮減或清償香港會計準則第28號(修訂本)對聯營企业或合營企业之長期權益香港財務報告準則(修訂本)對2015年至2017年週期之香港財務報告準則的年度改進除下文所述外,在本年度應用新訂及經修訂之香港財務報告準則,對集團本年度及過往年度的財務表現及狀況及╱或對該等綜合財務報表所載的披露並無重大影響。

香港財務報告準則第16號「租賃」集團於本年度首次應用香港財務報告準則第16號。

香港財務報告準則第16號已取代香港會計準則第17號「租賃」(「香港會計準則第17號」),以及相關詮釋。

集團已選擇可行權宜方法,就先前應用香港會計準則第17號及香港(國際財務報告詮釋委員會)—詮釋第4號「釐定安排是否包含租賃」識別為租賃之合約應用香港財務報告準則第16號,而並無對先前並未識別為包含租賃之合約應用該準則。

因此,集團並無重新評估於首次應用日期前已存在之合約。

香港財務報告準則第16號之應用,對集團本年度及過往年度的財務表現及狀況及╱或對該等財務報表所載的披露並無重大影響。

計畫修正、縮減或清償」(國際會計準則第19號之修正)-外界意見回覆格式%20.doc243.新訂及經修訂香港財務報告準則(「香港財務報告準則」)之應用(續)已頒佈但尚未生效的新訂及經修訂之香港財務報告準則集團並無提早採納以下已頒佈但尚未生效的新訂及經修訂之香港財務報告準則:香港財務報告準則第17號保險合同1香港財務報告準則第3號(修訂本)業務的定義2香港財務報告準則第10號及投資者與其聯營企业或合營企业之間香港會計準則第28號(修訂本)之資產出售或投入3香港會計準則第1號及重大的定義4香港會計準則第8號(修訂本)香港財務報告準則第9號、利率基準改革4香港會計準則第39號及香港財務報告準則第7號(修訂本)1於2021年1月1日或之後開始之年度期間生效。

2於2020年1月1日起或以後的首個企業合併和資產收購之年度期間生效。

3於一個待定日期或之後開始之年度期間生效。

4於2020年1月1日或之後開始之年度期間生效。

託管人-經理及董事認為應用新訂及經修訂之香港財務報告準則及詮釋不會於可見將來的綜合財務報表產生重大影響。

4.主要會計政策本綜合財務報表是根據香港會計師公會頒佈的香港財務報告準則編製。

此外,本綜合財務報表包括根據聯交所證券上市規則(「上市規則」)和香港企业條例要求之適用披露。

除了投資物業及衍生金融工具是以各報告期末的公平值計量外,本綜合財務報表是按歷史成本為基礎編製。

255.收入2019年2018年港幣千元港幣千元來自總承租人之租金收益基本租金225,000225,000浮動租金257,224390,125______________482,224615,125來自香港逸東酒店零售商店的租金收益1,659375______________483,883615,500____________________________服務費收益為68,196,000港元(2018年:91,083,000港元)已扣除金額相等之相關服務費支出(包括酒店管理費、許可費及全球市場推廣費用)。

詳情於附註6闡述。

6.分部資料集團的經營分部,根據向主要營運決策者(「主要營運決策者」),為託管人—經理及本企业的管理層,就分配資源及評估表現而呈報的資料,具體而言,集團的經營分部集中於出租三間酒店,即香港朗廷酒店、香港康得思酒店及香港逸東酒店(「該等酒店」)的經營業績。

集團的業績產生自物業投資業務,該業務與出租該等酒店的經營業績有關並按香港財務報告準則第8號「經營分部」呈列為三個經營分部。

分部收入及業績以下為於審閱年度內三項投資物業對集團收入及業績作出之分析。

2019年香港香港香港朗廷酒店康得思酒店逸東酒店分部總計對賬綜合港幣千元港幣千元港幣千元港幣千元港幣千元港幣千元(附註)分部收入198,484256,62296,973552,079(68,196)483,883________________________________________________________________________________________分部業績161,712209,71176,876448,299-448,299______________________________________________________________________其他收益2,438投資物業之公平值減少(2,788,441)衍生金融工具之公平值變動(14,891)信託及其他開支(13,410)融資成本(220,233)_________除稅前虧損(2,586,238)所得稅開支(48,473)_________股份合訂單位持有人應佔年度虧損(2,634,711)__________________266.分部資料(續)2018年香港香港香港朗廷酒店康得思酒店逸東酒店分部總計對賬綜合港幣千元港幣千元港幣千元港幣千元港幣千元港幣千元(附註)分部收入279,594338,14588,844706,583(91,083)615,500________________________________________________________________________________________分部業績232,413280,92173,668587,002-587,002______________________________________________________________________其他收益210投資物業之公平值增加594,217衍生金融工具之公平值變動(10,190)信託及其他開支(12,017)融資成本(188,821)_________除稅前溢利970,401所得稅開支(74,761)_________股份合訂單位持有人應佔年度溢利895,640__________________附註:對賬指從分部收入中扣除與服務費收益68,196,000港元(2018年:91,083,000港元)金額相等之相關服務費支出(包括酒店管理費、許可費及全球市場推廣費用)。

分部資產及負債就表現評估而言,除投資物業的公平值外,並無其他分部資產由主要營運決策者審閱。

於報告期末,香港朗廷酒店、香港康得思酒店及香港逸東酒店的公平值分別為6,475,000,000港元,7,595,000,000港元及3,430,000,000港元(2018年:分別為7,550,000,000港元,8,515,000,000港元及4,112,000,000港元)。

並無呈列分部負債的分析乃由於並非定期提供予主要營運決策者。

地區資料集團的所有收入乃來自位於香港的活動及客戶。

集團的非流動資產全部位於香港。

有關主要客戶之資料482,224,000港元(2018年:615,125,000港元)來自總承租人的收入,佔集團截至2019年12月31日止年度的總收入超過10%。

277.其他收益2019年2018年港幣千元港幣千元來自銀行存款的利息收益86182保險企业賠償金1,378-雜項收益97428______________2,438210____________________________8.融資成本2019年2018年港幣千元港幣千元銀行貸款利息198,317158,615利率掉期之利息淨額(7,924)11,360貸款先付費攤銷26,06918,000其他借貸成本3,771846______________220,233188,821____________________________9.所得稅開支2019年2018年港幣千元港幣千元現時稅項:香港利得稅:本年度18,57342,002過往年度超額撥備(80)(424)______________18,49341,578______________遞延稅項:本年度29,98032,879過往年度撥備不足-304______________29,98033,183______________48,47374,761____________________________香港利得稅按兩個年度的估計應課稅溢利的16.5%計算。

2810.分派收入總額可分派收入總額為股份合訂單位持有人應佔年度(虧損)溢利,並作出調整以對銷有關期間已列入綜合損益及其他全面收益表的調整影響(如信託契約所載者)。

以下載列為計算本年度的可分派收入總額作出的調整:2019年2018年港幣千元港幣千元股份合訂單位持有人應佔年度(虧損)溢利(2,634,711)895,640調整:加:折舊610遞延稅項29,98033,183非現金融資成本26,06918,000以股份合訂單位形式支付的酒店管理費及許可費54,65172,132投資物業之公平值減少2,788,441-衍生金融工具之公平值減少14,89110,190減:投資物業之公平值增加-(594,217)傢俱、裝置及設備儲備(20,263)(24,447)________________可分派收入總額259,064410,491________________________________2911.分派表附註2019年2018年港幣千元港幣千元中期分派期(附註a)截至6月30日止六個月之可分派收入總額184,569188,985分派佔可分派收入的百份比(附註b)100%100%______________中期分派期的可分派收入184,569188,985______________中期分派(附註c)184,569188,985______________末期分派期(附註a)截至12月31日止財政年度之可分派收入總額10259,064410,491減:中期分派期的已付可分派收入(附註d)(185,798)(189,875)______________末期分派期的可分派收入73,266220,616分派佔可分派收入的百份比(附註b)100%100%______________末期分派期的可分派收入73,266220,616______________末期分派(附註c)73,266220,616______________每股份合訂單位的分派截至6月30日止六個月每股份合訂單位的中期分派(附註d)8.7港仙9.0港仙______________________________________________截至12月31日止六個月每股份合訂單位的末期分派(附註d)3.4港仙10.5港仙______________________________________________附註:(a)2019年中期分派以截止2019年6月30日止六個月的可分派收入總額為基準。

2019年末期分派以截止2019年12月31日止年度的可分派收入總額為基準。

2018年末期分派以截止2018年12月31日止年度的可分派收入總額為基準。

3011.分派表(續)附註(續):(b)信託契約及本企业組織章程細則聲明託管人—經理及董事的既定意向為宣派及分派不少於截至2015年12月31日止財政年度後各財政年度的可分派收入總額的90%。

相關期間的可分派收入總額的分派率已決定為100%。

(c)於2019年6月30日後的中期分派,並未於2019年6月30日確認為負債。

於2019年12月31日後的末期分派,並未於2019年12月31日確認為負債。

於2018年12月31日後的末期分派,並未於2018年12月31日確認為負債。

(d)中期分派2019年每股份合訂單位的中期分派為8.7港仙,乃基於該期間的中期分派184,569,000港元及於2019年6月30日的2,121,762,141個股份合訂單位來計算。

計及於2019年8月22日發行的13,844,354個股份合訂單位(以支付截止2019年6月30日止六個月的酒店管理費及許可費)後,有權獲取2019年中期分派的股份合訂單位數目調整為2,135,606,495個。

有關2019年中期分派期的分派總額185,798,000港元已於2019年9月27日付予股份合訂單位持有人。

2018年每股份合訂單位的中期分派為9.0港仙,乃基於該期間的中期分派188,985,000港元及於2018年6月30日的2,099,083,438個股份合訂單位來計算。

計及於2018年8月23日發行的10,632,501個股份合訂單位(以支付截止2018年6月30日止六個月的酒店管理費及許可費)後,有權獲取2018年中期分派的股份合訂單位數目調整為2,109,715,939個。

有關2018年中期分派期的分派總額189,875,000港元已於2018年9月28日付予股份合訂單位持有人。

末期分派2019年每股份合訂單位的末期分派為3.4港仙,乃基於末期分派期的可分派收入73,266,000港元及於2019年12月31日的2,135,606,495個股份合訂單位來計算。

末期分派將於2020年5月29日或之前支付。

2018年每股份合訂單位的末期分派為10.5港仙,乃基於末期分派期的可分派收入220,616,000港元及於2018年12月31日的2,109,715,939個股份合訂單位來計算。

計及於2019年3月1日發行的12,046,202個股份合訂單位(以支付截止2018年12月31日止六個月的酒店管理費及許可費)後,有權獲取2018年末期分派的股份合訂單位數目調整為2,121,762,141個。

有關2018年末期分派期的分派總額222,785,000港元已於2019年6月5日付予股份合訂單位持有人。

3112.股份合訂單位持有人應佔年度(虧損)溢利及全面(開支)收益總額2019年2018年港幣千元港幣千元經扣除下列各項後達致的年度(虧損)溢利及全面(開支)收益總額:員工成本(包括董事酬金)5,4355,815以股份支付款項支出(包括董事酬金)(附註a)289292______________5,7246,107折舊610核數師酬金1,3981,330出租房地產之經營租約租金1,2282,363匯兌虧損淨額(包括在信託及其他開支內)-2____________________________附註:(a)截至2019年12月31日止年度,集團已確認共289,000港元(2018年:292,000港元)之購股期權(由最終控股企业按其購股期權計劃授予)費用。

13.每股份合訂單位基本及攤薄(虧損)盈利股份合訂單位持有人應佔的每股份合訂單位基本及攤薄(虧損)盈利乃基於下列數據計算:2019年2018年港幣千元港幣千元盈利就每股份合訂單位基本及攤薄(虧損)盈利而言的年度(虧損)溢利(2,634,711)895,640____________________________________2019年2018年千個千個股份合訂單位數目就每股份合訂單位基本及攤薄(虧損)盈利而言股份合訂單位的加權平均數2,126,9182,104,813____________________________________3214.應收賬款、按金及預付款項2019年2018年港幣千元港幣千元應收總承租人款項14,04663,797應收租金15-遞延應收租金223122其他應收賬款69117按金及預付款項7,79111,315______________22,14475,351____________________________應收總承租人款項及應收租金需於發出發票時支付。

於報告期末按發票日期應收總承租人款項及應收租金的賬齡分析如下:2019年2018年港幣千元港幣千元3個月內14,06163,797____________________________應收總承租人款項為應收同系附屬企业款項14,046,000港元(2018年:63,797,000港元)乃無抵押、免息及需於發出發票時支付。

按金及預付款項主要包括已付承建商有關酒店翻新的按金。

其他應收賬款為應收同系附屬企业款項69,000港元(2018年:117,000港元)乃無抵押、免息及需於發出發票時支付。

3315.應付賬款、按金及應計款項2019年2018年港幣千元港幣千元貿易應付賬款20,21241,109已收按金684654應付工程款項18,6979,004應計款項及其他應付款項17,2509,875______________56,84360,642____________________________於報告期末按發票日期應付賬款的賬齡分析如下:2019年2018年港幣千元港幣千元3個月內10,48125,5363個月以上及6個月內9,73115,573______________20,21241,109____________________________貿易應付賬款為應付同系附屬企业款項20,212,000港元(2018年:41,109,000港元)乃無抵押、免息及需於發出發票時支付。

包括在應付工程款項內,應付同系附屬企业款項177,000港元(2018年:245,000港元)乃無抵押、免息及需於發出發票時支付。

包括在應計款項及其他應付款項內,應付同系附屬企业款項21,000港元(2018年:無)乃無抵押、免息及需於發出發票時支付。

16.報告期末後之事項於截至2019年12月31止年度後,集團與一家同系附屬企业签订了新租賃合約而使用租賃物業,為期三年。

34朗廷酒店管理人有限企业之損益及其他全面收益表截至2019年12月31日止年度附註2019年2018年港元港元收入--行政開支(23,955)(23,955)減:同系附屬企业承擔的金額23,95523,955______________除稅前損益4--所得稅5--______________年度損益及全面收益/支出總額--____________________________35朗廷酒店管理人有限企业之財務狀況表於2019年12月31日2019年2018年港元港元流動資產現金11______________資產淨額11____________________________資本股本11______________權益總額11____________________________36朗廷酒店管理人有限企业之財務報表附註截至2019年12月31日止年度1.一般資料朗廷酒店管理人有限企业(「本企业」)為一間於香港註冊成立的有限企业。

本企业的母企业為LHILManagementLimited(一間於英屬處女群島註冊成立的有限企业)。

董事認為本企业的最終控股企业為鷹君集團有限企业(一間於百慕達註冊成立的有限企业,其股份於香港聯合交易所有限企业上市)。

本企业的主要業務為以朗廷酒店投資(「信託」)託管人-經理的身份管理信託。

管理信託的成本及開支可按照本企业與朗廷酒店投資有限企业訂立日期為2013年5月8日的信託契約(「信託契約」)的條款,從信託的登記基金單位持有人持有的一切財產及以任何形式持有的權利中扣除,但本企业將不會就管理信託收取任何費用,此舉與其具體及有限的角色相符。

本企业於兩個年度內並無任何收入,故未有呈報分派表。

財務報表以港元呈列,港元亦為本企业的功能貨幣。

372.新訂及經修訂香港財務報告準則(「香港財務報告準則」)之應用於本年度強制生效的新訂及經修訂之香港財務報告準則於本年度,本企业已首次應用下列香港會計師公會(「香港會計師公會」)頒布的新訂及經修訂之香港財務報告準則:香港財務報告準則第16號租賃香港(國際財務報告詮釋所得稅處理之不確定性委員會)-詮釋第23號香港財務報告準則第9號(修訂本)具有負補償之預付款項特徵香港會計準則第19號(修訂本)計劃修訂、縮減或清償香港會計準則第28號(修訂本)對聯營企业或合營企业之長期權益香港財務報告準則(修訂本)對2015年至2017年週期的香港財務報告準則的年度改進在本年度應用新訂及經修訂之香港財務報告準則,對本企业本年度及過往年度的財務表現及狀況及╱或對該等財務報表所載的披露並無重大影響。

已頒佈但尚未生效的新訂及經修訂之香港財務報告準則本企业並無提早採納以下已頒佈但尚未生效的新訂及經修訂之香港財務報告準則:香港財務報告準則第17號保險合同1香港財務報告準則第3號(修訂本)業務的定義2香港財務報告準則第10號及投資者與其聯營企业或合營企业之間香港會計準則第28號(修訂本)之資產出售或投入3香港會計準則第1號及重大的定義4香港會計準則第8號(修訂本)香港財務報告準則第9號、利率基準改革4香港會計準則第39號及香港財務報告準則第7號(修訂本)1於2021年1月1日或之後開始之年度期間生效。

2於2020年1月1日起或以後的首個企業合併和資產收購之年度期間生效。

3於一個待定日期或之後開始之年度期間生效。

4於2020年1月1日或之後開始之年度期間生效。

董事認為應用新訂及經修訂之香港財務報告準則及詮釋不會對可見將來的財務報表產生重大影響。

計畫修正、縮減或清償」(國際會計準則第19號之修正)-外界意見回覆格式%20.doc383.主要會計政策本財務報表是根據香港會計師公會頒佈的香港財務報告準則和香港企业條例要求之適用披露編製。

本財務報表是按歷史成本為基礎編製。

歷史成本一般根據商品或服務交易時所給予的代價之公平值計算。

4.除稅前損益2019年2018年港元港元經扣除下列項目後達致的除稅前損益:核數師酬金20,00020,000董事酬金--____________________________5.所得稅由於本企业於兩個年度並無應課稅溢利,故並未於財務報表內就香港利得稅作出撥備。

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