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天风证券-计算机行业工业互联网系列深度之四:新基建催生更大支撑,工业互联网将加速成长-200317
2020-03-17 08:52:02  沈海兵
研报摘要

  政策支撑不断细化,新基建背景下力度有望再加大
  自2015年提出中国制造2025产业开始发展。政策端大量政策引导产业发展,2017年政策逐步进入具体引导期。2020年新冠肺炎疫情暴露制造业信息化短板,有望促进工业互联网新基建落地。
  厘清概念,三层面理解工业互联网
  工业互联网主要包括网络、平台、安全三大层面。网络层主要是设备接入,初期建设重点是标识解析体系,目前进展良好。平台层主要是工业PaaS平台和平台上工业APP的孵化,是工业互联网的核心。安全层是工业互联网平台安全稳定运营的基础,是工业互联网的保障。
  应用场景不断扩大,有望从官方引导走向企业自发
  工业互联网应用主要包括设备/产品管理、业务与运营优化、社会化资源协作三大类。大家认为行业将沿打造领跑应用、占领垂直行业、建设平台生态的路径发展。产业发展初期政策引导始终扮演着重要角色,随着领跑应用和垂直行业解决方案逐步成熟,下游企业需求有望接棒成为产业发展推动力。
  背景不同带来模式差异,重要平台不断进入深水区
  行业参与者背景导致模式各不相同。10家双跨平台出炉具历史性意义,重要平台不断挑战产业深水区。
  风险提示:工业互联网扶持政策不及预期;5G发展不及预期;疫情或宏观经济波动影响下游投入;行业竞争加剧风险
  
研报全文

天风证券-计算机行业工业互联网系列深度之四:新基建催生更大支撑,工业互联网将加速成长-200317

1证券研究报告编辑:行业评级:上次评级:行业报告|计算机强于大市强于大市维持2020年03月17日(评级)分析师沈海兵SAC执业证书编号:S1110517030001工业互联网系列深度之四:新基建催生更大支撑,工业互联网将加速成长行业深度研究摘要2政策支撑不断细化,新基建背景下力度有望再加大自2015年提出中国制造2025产业开始发展。

政策端大量政策引导产业发展,2017年政策逐步进入具体引导期。

2020年新冠肺炎疫情暴露制造业信息化短板,有望促进工业互联网新基建落地。

厘清概念,三层面理解工业互联网工业互联网主要包括网络、平台、安全三大层面。

网络层主要是设备接入,初期建设重点是标识解析体系,目前进展良好。

平台层主要是工业PaaS平台和平台上工业APP的孵化,是工业互联网的核心。

安全层是工业互联网平台安全稳定运营的基础,是工业互联网的保障。

应用场景不断扩大,有望从官方引导走向企业自发工业互联网应用主要包括设备/产品管理、业务与运营优化、社会化资源协作三大类。

大家认为行业将沿打造领跑应用、占领垂直行业、建设平台生态的路径发展。

产业发展初期政策引导始终扮演着重要角色,随着领跑应用和垂直行业解决方案逐步成熟,下游企业需求有望接棒成为产业发展推动力。

背景不同带来模式差异,重要平台不断进入深水区行业参与者背景导致模式各不相同。

10家双跨平台出炉具历史性意义,重要平台不断挑战产业深水区。

风险提示:工业互联网扶持政策不及预期;5G发展不及预期;疫情或宏观经济波动影响下游投入;行业竞争加剧风险3代码名称2020-03-13评级2018A2019E2020E2021E2018A2019E2020E2021E600588.SH用友网络43.79买入0.250.370.510.70175.16118.3585.8662.56300166.SZ东方国信16.90买入0.490.490.560.6634.4934.4930.1825.61600845.SH宝信App47.40买入0.590.750.951.1980.3463.2049.8939.83300454.SZ深信服178.00增持1.481.852.262.76120.2796.2278.7664.49002439.SZ启明星辰39.86买入0.630.790.981.2063.2750.4640.6733.22603232.SH格尔App42.40增持0.590.641.021.7671.8666.2541.5724.09重点标的推荐股票股票收盘价投资EPS(元)P/E数据来源:Wind,天风证券研究所目录政策支撑不断细化,新基建背景下力度有望再加大1、……………………页54厘清概念,三层面理解工业互联网2、………………………………………页15应用场景不断扩大,有望从官方引导走向企业自发3、……………………页30背景不同带来模式差异,重要平台不断进入深水区4、……………………页40投资建议5、……………………………………………………………………………………页54风险提示6、……………………………………………………………………………………页56政策支撑不断细化,新基建背景下力度有望再加大15在2000年后我国迎来了一段发展机遇期,然而在2008年全球经济危机后,经济刺激政策效果逐渐褪去后,工业企业发展逐渐失速。

一方面成本端持续攀升,企业亟需提升生产效率;一方面工业领域聚集在低附加值领域,交付能力与服务能力均与发达国家具有较大差距工业企业发展失速,传统模式难以为继61.1工业互联网产业的诞生背景:企业利润失速,升级换代在即18.4%17.6%17.6%17.1%15.9%15.6%15.6%16.3%15.3%15.7%16.1%15.9%15.6%15.2%14.8%14.9%15.0%13%14%15%16%17%18%19%11.4%16.5%28.4%41.8%24.8%25.9%27.9%24.4%8.4%27.7%20.9%9.9%12.0%7.1%1.1%4.3%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%图1规模以上工业企业工业销售产值增速资料来源:国家工业信息安全发展研究中心,国家统计局,天风证券研究所图2规模以上工业企业税前利润率随着时代的变迁和技术的发展,企业的核心竞争力也在不断升级,由关注技术产品向关注用户价值演进,需要不断获得新型能力才能在全球产业链的竞争中脱颖而出。

产业链攀升过程中核心竞争力同样面临升级71.1工业互联网产业的诞生背景:企业利润失速,升级换代在即图3工业企业核心能力体系变迁图资料来源:国家工业信息发展研究中心,天风证券研究所2015首提制造强国战略后,政策层面春风不断81.2政策层面春风不断,发展规划不断细化发布时间发布单位政策名称2015/5/19工业和信息化部会同发展改革委等6部委《中国制造2025》2015/12/30工业和信息化部、国家标准化管理委员会《国家智能制造标准体系建设指南》2016/3/21工业和信息化部《制造业单项冠军企业培育提升专项行动实施方案》2016/5/20国务院《深化制造业与互联网融合发展的引导意见》2016/11/3工业和信息化部《信息化和工业化融合发展规划(2016-2020年)》2017/11/27工业和信息化部等16部委《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的引导意见》2017/11/30国务院《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的引导意见》2017/12/12工业和信息化部《工业控制系统信息安全行动计划(2018-2020年)》2018/2/14工业和信息化部《国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知》2018/5/11工业和信息化部《工业互联网APP培育工程实施方案(2018-2020年)》2018/6/7工业和信息化部《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》2018/6/7工业和信息化部《工业互联网专项工作组2018年工作计划》2018/7/19工业和信息化部《工业互联网平台建设及推广指南》2018/7/19工业和信息化部《工业互联网平台评价方法》2019/1/18工业和信息化部《工业互联网网络建设及推广指南》2019/3/8工业和信息化部、国家标准化管理委员会《工业互联网综合标准化体系建设指南》2019/6/24工业互联网产业联盟《工业互联网标识解析二级节点建设导则(试行版)》2019/6/25工业互联网专项工作组《工业互联网专项工作组2019年工作计划》2019/8/28工业和信息化部、教育部等10部委《加强工业互联网安全工作的引导意见》2019/11/15发改委等15部委《关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见》2019/11/12工业和信息化部《“5G+工业互联网”512工程推进方案》资料来源:中国政府网,工信部,信用中国等,天风证券研究所表1近年来工业互联网重点政策一览91.2政策层面春风不断,发展规划不断细化资料来源:中国政府网,天风证券研究所制造强国战略为工业互联网发展提出纲领2015年5月,国务院印发重要政策,是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领。

提出了包括“提高国家制造业创新能力”、“推进信息化与工业化深度融合”等九大战略任务。

类别指标2013年2015年2020年2025年创新能力规模以上制造业研发经费内部支出占主营业务收入比重(%)0.880.951.261.68规模以上制造业每亿元主营业务收入有效发明专利数(件)0.360.440.701.10智能制造工程试点示范项目运营成本降低(%)--3050产品生产周期缩短(%)--3050不良品率降低(%)--3050质量效益制造业质量竞争力指数283.183.584.585.5制造业增加值率提高--比2015年提高2个百分点比2015年提高4个百分点制造业全员劳动生产率增速(%)--7.5左右(“十三五”期间年均增速)6.5左右(“十四五”期间年均增速)两化融合宽带普及率3(%)37507082数字化研发设计工具普及率4(%)52587284关键工序数控化率5(%)27335064绿色发展规模以上单位工业增加值能耗下降幅度--比2015年下降18%比2015年下降34%单位工业增加值二氧化碳排放量下降幅度--比2015年下降22%比2015年下降40%单位工业增加值用水量下降幅度--比2015年下降23%比2015年下降41%工业固体废物综合利用率(%)62657379表2《中国制造2025》中提出的部分主要指标《深化制造业与互联网融合发展的引导意见》到2018年底,制造业重点行业骨干企业互联网“双创”平台普及率达到80%,相比2015年底,工业云企业用户翻一番,新产品研发周期缩短12%,库存周转率提高25%,能源利用率提高5%。

……到2025年,制造业与互联网融合发展迈上新台阶,融合“双创”体系基本完备培育制造业与互联网融合新模式:面向生产制造全过程、全产业链、产品全生命周期,实施智能制造等重大工程,支撑企业深化质量管理与互联网的融合……强化融合发展基础支撑:推动实施国家重点研发计划,强化制造业自动化、数字化、智能化基础技术和产业支撑能力,加快构筑自动控制与感知、工业云与智能服务平台、工业互联网等制造新基础。

……提升融合发展系统解决方案能力:实施融合发展系统解决方案能力提升工程,推动工业产品互联互通的标识解析、数据交换、通信协议等技术攻关和标准研制,面向重点行业智能制造单元、智能生产线、智能车间、智能工厂建设,培育一批系统解决方案供应商,组织开展行业系统解决方案应用试点示范,为中小企业提供标准化、专业化的系统解决方案。

……2016年,国务院印发的《深化制造业与互联网融合发展的引导意见》和工信部随后发布的《信息化和工业化融合发展规划(2016-2020年)》为工业互联网奠定发展脉络。

2016奠定制造业与互联网融合主线10图4两份文件中的部分重要意见与目标资料来源:中国政府网,工信部,天风证券研究所《信息化和工业化融合发展规划(2016-2020年)》到2020年,……全国两化融合发展指数达到85,比2015年提高约12,进入两化融合集成提升与创新突破阶段的企业比例达30%,比2015年提高约15个百分点推广网络化生产新模式,引领生产方式持续变革:大力发展智能工厂。

加快机械、船舶、汽车、家电等离散行业生产装备智能化改造,……加强石化化工、钢铁、有色、建材等流程行业先进过程控制和制造实行系统的全面部署和优化升级,……培育平台化服务新业态,推动产业价值链向高端跃升:……深化物联网标识解析、工业云服务、工业大数据分析等在重点行业应用……完善基础设施体系,提升支撑服务能力:……推动工业软硬件与工业大数据平台、工业互联网、工业信息安全系统和智能装备的集成应用……提升工业云与大数据服务能力。

……推动工业互联网建设。

制造业与互联网融合发展工程:选择有条件的地区、行业、企业,建设多功能、集成化的工业云平台,开展工业云服务创新应用,培育社会化、共享化、网络化服务新模式。

聚焦能源精细化管理、供应链金融服务、产品全生命周期质量管理等,开展大数据智能分析平台、开放服务平台等建设及应用,发展大数据智能服务新模式。

1.2政策层面春风不断,发展规划不断细化2017年开始,一批子领域细化政策出炉,对包括工控系统信息安全、工业互联网APP、工业互联网平台、标识解析体系等一系列子领域做出了更具体的细化目标安排。

2017年开始政策规划不断细化,对各子领域提出具体目标11图5部分重点文件中的建设目标资料来源:中国政府网,工信部,天风证券研究所1.2政策层面春风不断,发展规划不断细化到2020年,建成全国在线监测网络,应急资源库,仿真测试、信息共享、信息通报平台(一网一库三平台),态势感知、安全防护、应急处置能力显著提升。

培育一批影响力大、竞争力强的龙头骨干企业,创建3-5个国家新型工业化产业示范基地(工业信息安全),产业创新发展能力大幅提高。

《工业控制系统信息安全行动计划(2018-2020年)》到2020年,培育30万个面向特定行业、特定场景的工业APP,全面覆盖研发设计、生产制造、运营维护和经营管理等制造业关键业务环节的重点需求。

突破一批工业技术App化共性关键技术,构建工业APP标准体系,培育出一批具有重要支撑意义的高价值、高质量工业APP,形成一批具有国际竞争力的工业APP企业。

工业APP应用取得积极成效,创新应用企业关键业务环节工业技术App化率达到50%。

工业APP市场化流通、可持续发展能力初步形成,对繁荣工业互联网平台应用生态、促进工业提质增效和转型升级的支撑作用初步显现。

《工业互联网APP培育工程实施方案(2018-2020年)》到2020年,培育10家左右的跨行业跨领域工业互联网平台和一批面向特定行业、特定区域的企业级工业互联网平台工业APP大规模开发应用体系基本形成,重点工业设备上云取得重大突破遴选一批工业互联网试点示范(平台方向)项目,建成平台试验测试和公共服务体系,工业互联网平台生态初步形成。

《工业互联网平台建设及推广指南》到2020年,形成相对完善的工业互联网网络顶层设计,初步建成工业互联网基础设施和技术产业体系一是建设满足试验和商用需求的工业互联网企业外网标杆网络,初步建成适用于工业互联网高可靠、广覆盖、大带宽、可定制的支撑互联网协议第六版(IPv6)的企业外网络基础设施;建设一批工业互联网企业内网标杆网络,形成企业内网络建设和改造的典型模式,完成100个以上企业内网络建设和升级。

二是建成集成网络技术创新、标准研制、测试认证、应用示范、产业促进、国际合作等功能的开放公共服务平台;建成一批关键技术和重点行业的工业互联网网络实验环境,建设20个以上网络技术创新和行业应用测试床,初步形成工业互联网网络创新基地。

三是形成先进、系统的工业互联网网络技术体系和标准体系,在网络领域建成一批工业互联网应用创新示范项目,建立工业互联网网络改造评估认证机制,构建适应工业互联网发展的网络技术产业生态。

四是初步构建工业互联网标识解析体系,建设一批面向行业或区域的标识解析二级节点以及公共递归节点,制定并完善标识注册和解析等管理办法,标识注册量超过20亿。

《工业互联网网络建设及推广指南》包括《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》在内的一系列文件对未来几年的工业互联网发展提出了更明确的目标。

2017年开始政策规划不断细化,对各子领域提出具体目标12表32025年前工业互联网领域部分重要发展目标资料来源:中国政府网,工信部,天风证券研究所1.2政策层面春风不断,发展规划不断细化类别指标2020年2025年基础设施能力企业外网络基本能够支撑工业互联网业务对覆盖范围和服务质量的要求5G网络、低功耗广域网普遍覆盖IPv6改造基本完成广泛部署完成企业内网络改造重点行业超过100家标识解析体系国家顶级节点5公共标识解析服务节点1020标识注册量(亿)2030工业互联网平台工业互联网平台10家跨行业跨领域3-5家具国际竞争力企业上云(万家)30100工业APP(万个)30100核心技术标准总体性及关键基础共性标准20基本涵盖重点行业标准5技术标准与试验验证系统5有效支撑工业互联网技术产品研究和实验新模式新业态工业互联网集成创新应用试点150重点领域及重点传统行业全面推广产业生态融通工业互联网产业示范基地5102019年11月,工信部印发《“5G+工业互联网”512工程推进方案》,提出将5G网络的优势与工业互联网强势结合,产业发展内涵进一步提升。

2019年政策中加入5G,内涵进一步提升13图6“512工程”的目标资料来源:工信部,天风证券研究所1.2政策层面春风不断,发展规划不断细化打造5个内网建设改造公共服务平台5遴选10个“5G+工业互联网”重点行业1挖掘20个“5G+工业互联网”典型应用场景2建设“5G+工业互联网”测试床测试床今年年初,新冠肺炎疫情来势汹汹,对社会经济发展造成压力。

传统模式工业企业对人力依赖较强,疫情造成的复工困难也暴露出我国大量工业企业在自动化生产能力上存在较大短板。

针对疫情,中央政治局召开会议进行部署,强调推动工业互联网加快发展。

大家预计,后续相关部委将有具体的支撑政策落地,大力度推动产业加速发展。

141.3疫情催化,新基建核心领域落地或加快资料来源:上海证券报,天风证券研究所“要积极扩大有效需求,促进消费回补和潜力释放,发挥好有效投资关键作用,加大新投资项目开工力度,加快在建项目建设进度。

加大试剂、药品、疫苗研发支撑力度,推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等加快发展”——中央政治局会议厘清概念,三层面理解工业互联网215根据工信部《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的引导意见》,我国将工业互联网的发展概括为三大体系,即:网络、平台和安全。

网络是基础,平台是核心,安全是保障16图7工业互联网三大体系资料来源:《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的引导意见》,天风证券研究所2.1工业互联网主要包含三大体系网络体系工业互联网的网络体系将连接对象延伸到机器设备、工业产品和工业服务,可以实现人、机器、车间、企业等主体以及设计、研发、生产、管理、服务等产业链各环节的全要素的泛在互联,以及数据的顺畅流通。

平台体系包含接入层、基础层、平台层、应用层。

其中接入层和基础层承担着终端联通、网络基础设施的作用;平台层提供数据汇总、清洗、分析等基础职能,利用大数据、人工智能等算法,构建结合OT的常识库,支撑生产运行决策,并以可视化方式最终呈现,同时支撑各类个性化应用的开发;应用层则针对企业的个性化需求开发,与企业的经营管理深度绑定安全体系加强工业互联网安全技术手段建设,形成国家、行业、企业协调联动的工业互联网安全工作格局,建设覆盖产业全生命周期的安全保障体系对于制造业企业而言,网络层面建设主要围绕线下设备线上化,线上设备互联互通开展。

在现场级和车间级主要侧重于实现底层设备横向互联以及与上层系统纵向互通的连接,在企业级和外部,注重通过云平台实现生产设备、控制系统、工业信息系统、工业互联网应用的互联互通。

网络层:接入线下设备,线上互联互通17图8工业互联网网络层架构体系资料来源:《工业互联网网络化指标体系(征求意见稿)》,天风证券研究所2.2网络层:工业互联网的基石对控制器与机床、产线等装备的通信方式进行改造,如以工业以太网替代现场总线对现有工业装备或装置如机床、产线等增加网络接口对现有工业装置或装备附加传感器、实行器为了采集生产现场信息或实行反馈控制,部署新的监测设备、扫描设备对在制品通过内嵌通信模块或附加标签等方式增加与工业系统等信息交互功能部署边缘计算节点,汇聚生产现场数据及来自工业控制系统如PLC、历史数据库的数据,进行数据的边缘处理图9企业级和车间级的建设重点标识解析体系可类比互联网领域的DNS,为每一个产品、设备标注一个唯一的独特标识,从而实现资源的区分于管理。

标识解析体系主要由标识、标识服务、标识管理三大部分组成。

标识即标识本体;标识服务即利用标识,对机器和物品进行唯一性的定位和信息查询;标识管理,即通过国家工业互联网标识解析体系,实现标识的申请、注册、分配、备案,为机器、物品分配唯一的编码。

标识解析体系:设备的身份证,网络层建设重点18图10标识解析体系是工业互联网领域的DNS资料来源:中国信通院,天风证券研究所2.2网络层:工业互联网的基石标识解析体系主要分为根节点、国家顶级节点和二级节点,每层节点保存不同的信息。

根节点是最顶层的信息,主要归属管理层。

国家顶级节点是我国工业互联网标识解析体系的关键,既是对外互联的国际关口,也是对内统筹的核心枢纽。

二级节点面向行业提供标识注册和解析服务,未来将选择汽车、机械制造、航天、船舶、电子、食品等优势行业,逐步构建一批行业性二级节点。

三层架构支撑标识解析体系19图11工业互联网标识解析体系整体架构资料来源:中国信通院,天风证券研究所2.2网络层:工业互联网的基石图12标识解析与工业互联网平台的协同发展效应巨大资料来源:工业互联网标识解析国家顶级节点服务平台,天风证券研究所根据《工业互联网发展行动计划(2018-2020)》,考核目标是2020年建成5个左右标识解析国家顶级节点,形成10个以上公共标识解析体系服务节点,标识注册量超过20亿。

根据《人民邮电报》,截至2019年12月25日,统计数据显示,我国已部署并上线试运行的二级节点达40个,涵盖16个行业,标识注册总量突破16亿。

根据工业互联网标识解析国家顶级节点服务平台,当前我国完成部署二级服务节点10个,3个部署中,4个设计中,69个拟建设。

标识解析体系快速建设,进展大超预期20表4标识解析体系完成情况资料来源:工信部,中国邮电报,天风证券研究所2.2网络层:工业互联网的基石项目《行动计划》中2020年目标截至2019.12.25国家顶级节点5个5个二级节点10个10个标识注册量20亿16亿图13二级服务节点规划与部署情况资料来源:工业互联网标识解析国家顶级节点服务平台,天风证券研究所工业互联网平台是中间层,向下连接海量设备,自身承载工业经验与常识的模型,向上对接工业优化应用,是工业全要素连接的枢纽,是工业资源配置的核心,驱动着先进制造体系的智能运转。

现阶段工业互联网平台仍以数据建模和分析为主要功能。

由于一般企业现有各类工业App格式大多不统一,当前工业互联网平台层的主要任务仍然是整合实时数据,统一汇总分析,并将技术、常识、经验和方法以数字化模型的形式沉淀到工业PaaS平台。

当工业PaaS发展到一定程度以后,基于PaaS层数据、工业机理模型,再面向工业企业、最终消费者开发海量工业APP,提供实时监控、生产管理、能效监控、物流管理等工业互联网应用和服务。

工业互联网平台是工业互联网建设的核心212.3平台层:工业互联网的核心层级图14和利时工业互联网平台三层级资料来源:和利时官网,天风证券研究所工业互联网的发展,网络和企业资源的数字化是基础。

从国内实际情况来看,大部分的企业都面临着制造资源云改造、云迁移的需求,也即云计算领域的工业企业上云。

工信部在2017年3月发布《云计算发展三年行动计划(2017-2019年)》,作为与工业互联网互相带动的举措,工业云的发展将成为未来三年的重要应用促进行动之一。

《计划》提出,以各地政府组织牵头,依靠拥有先进技术实力的云计算企业,构建制造业在内的工业云,从而推动实体经济发展成为最终落脚点。

工业互联网平台发展从企业上云开始22图15数字制造中的工业云发展落地举措资料来源:《云计算发展三年行动计划(2017-2019年)》,天风证券研究所2.3平台层:工业互联网的核心层级各省市纷纷出台地方性政策推动企业上云23表5各省市企业上云计划资料来源:浙江、山东、江苏、上海、北京等地经信局网站,天风证券研究所2.3平台层:工业互联网的核心层级省份发布时间文件内容目标浙江2017年4月《浙江省“企业上云”行动计划(2017)》2017年新增10万企业上云山东2017年10月《山东省实行“云服务券”财政补贴助推“企业上云”实施方案(2017-2020年)》力争到“十三五”末,全省上云企业达到20万家江苏2017年12月《加快推进“企业上云”三年行动计划的通知》到2020年底,新增“上云”企业10万家湖南2018年2月《湖南省中小企业“上云”行动计划(2018)》到2018年底,实现全省“上云”中小企业达到10万家广东2018年3月《广东省支撑企业“上云上平台”加快发展工业互联网的若干扶持政策(2018-2020年)》带动20万家企业“上云上平台”重庆2018年5月《重庆市深化“互联网先进制造业”发展工业互联网实施方案》到2020年,2万家企业“上云上平台”河南2018年5月《河南省“企业上云”行动计划(2018—2020年)》推动河南3万家工业企业上云,带动10万家中小企业上云四川2018年5月《四川省“两化深度融合,万家企业上云”行动计划(2018-2020年)》到2020年,新增上云企业10000家以上山西2018年6月《山西省“企业上云”行动计划(2018-2020年)》3年时间,全省上云企业突破万家福建2018年6月《福建省加快推动企业“上云上平台”行动计划(2018-2020)》到2020年,福建省上云企业要超万家甘肃2018年7月《甘肃省工业互联网发展行动计划(2018—2020年)》到2020年底,企业“上云”率达到30%江西2018年8月《江西省人民政府关于深化“互联网先进制造业”发展工业互联网的实施意见》到2020年,引导带动2万家企业上云上平台宁夏2018年8月《自治区人民政府关于加快“互联网+先进制造业”发展工业互联网的实施意见》到2020年,实现千家工业企业上云广西2018年8月《广西壮族自治区“企业上云”行动实施方案》2018年,实施推动“千家企业上云”行动天津2018年9月《天津市加快工业互联网创新应用推动工业企业“上云上平台”行动计划(2018-2020年)》全市工业新增上云企业2000家以上湖北2018年9月《湖北省“万企上云”工程工作方案(2018-2020年)》到2020年,全省新增上云工业企业3万家河北2018年9月《河北省企业上云三年行动计划(2018—2020年)》到2020年,实现10000家企业上云贵州2018年9月《贵州省实施“万企融合”大行动打好“数字经济”攻坚战方案》2018年,全省上云企业突破10000户,到2020年突破20000户黑龙江2018年11月《黑龙江省推动企业上云实施方案》到2025年,全省上云企业数量达到万户上海2018年12月《上海市推进企业上云行动计划(2018-2020年)》新增10万家上云企业北京2018年12月《北京工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》工业骨干企业云平台应用率达到75%,业务上云和设备上云的企业百分比高于全国平均水平企业上云方面进展略慢,根据《中国两化融合发展数据地图(2018)》,截至2018年,我国企业尚未使用云平台的比例仍达56.5%。

安全稳定隐患和应用价值不足是主要阻力,有望随工业互联网平台发展逐步得到解决。

虽然上云能为企业带来诸多好处,但安全隐私的泄露隐患和服务商稳定性的考虑也干扰了上云的进度;同时,企业上云后带来的价值不足也让上云的吸引力变低。

这些问题有望随工业互联网平台发展逐步得到解决,加快整体上云进度。

企业上云进展稍慢,工业互联网应用价值提升后有望提速24图162018年全国企业云平台使用情况资料来源:《中国两化融合发展数据地图(2018)》,天风证券研究所2.3平台层:工业互联网的核心层级23.60%15.60%4.20%56.50%公有云私有云混合云无44.0%54.7%59.0%19.2%24.0%24.1%27.0%17.0%13.6%9.8%4.3%3.3%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%大型中型小微型无公有云私有云混合云图17大型企业上云比例更高,但更偏爱私有云工业APP是基于工业互联网,承载工业常识和经验,满足特定需求的工业应用App,是工业技术App化的重要成果。

工业APP的本质是企业常识和技术诀窍的模型化、模块化、标准化和App化,能够有效促进常识的显性化、公有化、组织化、系统化,极大地便利常识的应用和复用。

工业APP:模型化的Know-how,平台的价值核心252.3平台层:工业互联网的核心层级图18工业互联网平台本质上使用数据+模型为工业企业提供服务资料来源:航天云网,天风证券研究所2019年12月10日,中国信息通信研究院院长刘多先容,重点工业互联网平台中,平均工业设备连接数65万台,平均注册用户数50万,平均工业APP数1950个,平均活跃开发者人数3800人,平均工业机理模型数830个。

相比来看,2019年4月2日的国新办资讯发布会上,据工业和信息化部总经济师王新哲先容,当时重点工业互联网平台平均工业设备连接数达到59万台,工业APP平均1500多个,注册户数平均超过50万户。

可以看出工业APP数量正在快速增长,将为工业互联网平台快速提升平台价值,从而进一步带动企业接入平台,为平台进一步积累数据和工业模型,形成正向循环。

工业APP数量正在快速增长,不断提升工业互联网平台价值262.3平台层:工业互联网的核心层级根据工信部对《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的引导意见》的解读,工业互联网安全问题从实施角度可分为设备安全、控制安全、网络安全、平台安全和数据安全等几个部分。

安全保障是工业互联网发展的重要环节272.4安全层:工业互联网的安全保障图19工业互联网平台本质上使用数据+模型为工业企业提供服务资料来源:阿里云栖大会,天风证券研究所表6工业互联网安全层级资料来源:《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的引导意见》解读,天风证券研究所实施角度内涵设备安全工业设备和组件直接暴露在公用网络(商业IT网络)下带来的各类攻击问题,需要专门防护手段和技术,确保工业设备免受攻击网络安全即为传统的安全厂商所熟悉的工控防火墙、身份认证和识别、IDS/IPS等基础服务。

控制安全工业互联网控制层如PLC等信息系统的安全。

随着工业互联网平台的建设,控制环境开放也带来了各类系统漏洞的威胁。

应用安全指支撑工业互联网业务运行的应用App及平台的安全,各类工业互联网平台及上云的应用,与常见商用App的类似,将持续面临病毒、木马、漏洞等传统安全挑战。

数据安全是指工厂内部生产管理数据、生产操作数据以及工厂外部数据等各类数据的安全问题,将直接关联到工厂的生产运行状态。

工业互联网安全的问题主要是工控组件和工控设备暴露的问题。

工业互联网平台的建设尚属于较为初期的阶段,因而数据和应用的总量仍不够多,带来的威胁不明显。

相较而言,设备安全的问题当下最为严重。

从PositiveTechnologies统计结果来看,美、欧等发达国家的工业联网水平最高,工控系统组件暴露问题也最明显。

除设备暴露外,工控系统漏洞问题也日益严重。

工业互联网的发展带来越来越多的通用协议、硬件和App在工业控制系统产品中采用,并以各种方式与互联网等公共网络连接,使得针对工业控制系统的攻击行为大幅度增长。

工业设备暴露和工业漏洞是当前工业互联网安全面临的重点问题282.4安全层:工业互联网的安全保障图20世界各国工控系统组件暴露情况(2018年,件)资料来源:PositiveTechnologies,天风证券研究所资料来源:工业控制系统国家地方联合工程实验室,天风证券研究所图21CNVD历年收录工控系统漏洞数量分布(件)工业生产实时、复杂的特征决定了工业互联网安全更加倾向于主动防御、态势感知等新兴安全运维方式。

随着工业互联网平台的逐步建设,与之同步配套的工业互联网信息安全管理系统应当实现集工控安全监控、安全信息统一分析展现、工控异常告警、总体安全评估以及工控安全运维支撑多种能力于一身,为工业互联网用户的安全运行保障提供了一站式的管理和监控系统。

从设备维度,主动防御型工业互联网安全平台应当以工控设备资产管理为主线,以安全信息集中管理为手段,以威胁发现和处置为核心,目的是帮助用户构建一个威胁监控以及威胁处置的统一安全管理中心。

当前工业互联网安全的参与方仍然是传统安全厂商。

一方面,安全行业门槛较高,技术发展较快,专业性强,因而跨行业巨头不易进入,创业企业前期快速成长后面临较大的管理成本扩张较慢;另一方面,传统安全厂商早在五六年前即着手开展工控安全产品的研发,具备一定的先发优势,产品和解决方案已经经历了前期打磨阶段,当前优势明显。

大家认为,平台体系和安全体系坚持同步规划、同步建设、同步运行,对于安全厂商而言,工业互联网的建设带来了海量的新兴的安全需求。

由于越来越多的生产和决策依托于网络与数据,提升安全防护能力将成为制造企业下一步升级改造的重点。

提升安全防护能力、建立数据安全保护体系等一系列结合工业互联网的需求为安全厂商带来了广泛的市场空间。

标识解析系统安全、工业互联网平台安全、工业控制系统安全、工业大数据安全等相关的核心技术,以及攻击防护、漏洞挖掘、入侵发现、态势感知、安全审计、可信芯片等安全产品的研发,新的安全需求将带动安全行业中长期发展,为安全厂商的持续增长打下需求基础工业互联网安全仍是传统厂商的天下,但运营模式有较大不同292.4安全层:工业互联网的安全保障资料来源:天风证券研究所应用场景不断扩大,有望从官方引导走向企业自发330工业互联网应用场景可分为设备/产品管理、业务与运营优化、社会化资源协作三大类,完整涵盖企业流程管理到车间设备管理到外部伙伴协作全运营链条。

其中关注设备与产品管理和业务与运营优化的应用更多,社会化资源协作方面由于涉及外部主体较多,发展略显滞后。

工业互联网在降本增效提质方面已有较强成效,但当前在创造新价值方面尚略微逊色。

未来随着产业进展,和外部合作方信息化程度的同步提升,社会化资源协作应用有望为工业企业创造更多价值。

313.1工业互联网应用集中在设备/产品管理,降本增效已初具成效图222018年工业互联网应用场景分布资料来源:《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所图23工业互联网细分应用图24工业互联网三大应用场景的成效根据《工业互联网创新发展白皮书2018》的调查,行业来看数字化程度高、应用价值更大的行业中工业互联网渗透更快。

机械、能源、轻工、石化、电子占据86%的案例。

323.2信息化基础好、技术与资本密集型行业应用进展更快图25应用企业主要行业分布资料来源:《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所电力、家电、电子行业受益两化融合基础较好。

历史上电力、家电、电子享受了中国制造快速发展的机遇期,历史上两化融合基础较好,所以能够快速接纳工业互联网。

钢铁、石化、机械等行业资本密集,投入意愿较高。

类似钢铁、石化、机械等行业,属资本密集型行业,对效率提升拥有较强的需求,所以投入意愿较高。

33图26八大行业工业互联网平台应用情况资料来源:《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所3.2信息化基础好、技术与资本密集型行业应用进展更快离散型行业更关注全链条优化。

离散行业相对较为灵活,工序更多,产品复杂度也更高,相应地经验性的工艺常识等也更多。

离散型行业更加关注全链条优化,同时由于对定制化与快速反应具有一定的要求,所采用的新模式新业态类应用也更多。

流程型行业关注生产过程的安全与稳定,发展相对更快。

流程型行业相对较为固化,自动化水平更高,同时停机停产损失更为严重,所以应用更关注生产过程的安全、稳定与效率提升。

同时,由于应用更为集中,需求更为明确,相对离散型行业发展更快。

34表7流程行业和离散行业对比资料来源:《全球工业互联网平台应用案例分析报告》,天风证券研究所3.3离散型行业更关注全链条优化,流程型行业发展更快对比项目流程行业离散行业生产特点工艺过程是连续进行的,不能中断,工艺过程的顺序是固定不变的,生产设施按照工艺流程布置,原料经过固定的工艺流程连续不断的经过一系列设备和装置被加工成成品产品往往由多个零件经过一系列并不连续的工序的加工最终装配而成主要行业石油、石化、炼铁、冶金、化工等机械、包装、家电、服装、汽车零部件、电子、通信等生产方式大规模生产,大批量满负荷,年度计划统购统销大规模生产和小批量定制可以并行,换版成本普遍不高产品结构多变,温度、湿度、压力等均会影响各类物料的配比最终产品和零部件之间存在严格的配比关系工艺流程技术密集、设备密集,多为定制设备和流程,通用性差技术密集、人力密集为主,精密制造行业中有高精度的数控机床、柔性制造等,其他领域自动化水平相对较低设备管理生产线固定,安装维修繁琐,停机成本极高生产线组成分散,流水线也多为并行结构,单台设备停机不影响生产大家看好行业沿领跑应用-垂直行业/地区平台-跨行业跨领域平台路径发展壮大。

领跑应用单点突破创造需求。

行业诞生初期,必然面临价值不明确,路径不清晰等问题,需要凭借领跑应用创造需求,快速打开市场。

工信部《工业互联网平台建设及推广指南》中提出的“领跑者”计划,推动高耗能、通用、智能化等设备上云提升效率和可靠性、降低能耗和维修成本就是单点突破的良好范例,也是平台向垂直平台发展的重要路径。

垂直平台打磨局部解决方案。

平台在积累了特定行业或特定区域一定数量的企业后,需进一步深耕,将行业经验模型化,打造行业工业APP与解决方案,并依托平台优势对业内快速复制与迭代。

数据积累,跨领域输出,生态化发展。

当平台能力逐渐成熟,能够打造全链条服务能力后,前期积累数据优势的平台有望将特定行业经验跨领域复制,逐渐形成产业生态,成为真正的工业基础设施。

从领跑应用到垂直平台到平台化发展353.4发展路径预判:从领跑应用到真正的工业基础设施图27工业互联网平台的发展路径资料来源:通信产业网,天风证券研究所领跑应用单点突破垂直平台解决方案跨领域、跨行业平台通过对比2018和2019两年的工业互联网示范项目,可以发现领跑应用与垂直平台正逐渐形成:2019年传统巨头平台不再参选,但绝对数量下降不多。

2018年的示范项目平台类中,类似阿里supET的通用平台入选较多,此外还有部分为地方产业基地,而2019年此类项目不再参选,绝对数量却下降较少,可见行业参与者正逐步增多。

2019年平台分类更为细致。

2019年评选中,将平台分为新技术融合应用、数据集成应用、模式创新三类,相比2018年更为细致,体现了平台应用的发展更具针对性。

2019年涉及的细分行业更多。

2018年细分行业主要集中在钢铁、矿山、机械等传统工业互联网优势行业,2019年所涉及的细分行业明显增多,出现了包括数字建筑、肥料等新行业363.5从示范项目看领跑应用与垂直平台的打造资料来源:天风证券研究所373.5从示范项目看垂直平台的打造资料来源:工信部,天风证券研究所项目名称申报单位项目所在地基于工业常识生态的先进设计与增材智造工业互联网平台安世亚太科技股份有限企业北京市Cloudiip平台试点示范项目北京东方国信科技股份有限企业北京市沃库工业网(VOCOOR.COM)智慧供应链协同智能制造云服务平台北京向导科技有限企业北京市石油和化工工业互联网平台(ProMACE)试点示范石化盈科信息技术有限责任企业北京市基于SYSWARE构建以工业APP为核心的产品协同研发新模式北京索为系统技术股份有限企业北京市跨行业设备全生命周期柔性物联网云平台天津菲利科物联网技术有限企业天津市水泥互联网+供应链资源协同云平台唐山冀东水泥股份有限企业河北省中钢邢机轧辊可视化远程运维云服务平台中钢集团邢台机械轧辊有限企业河北省基于工业互联网的智能化远程运维服务平台东软集团股份有限企业辽宁省矿山工业互联网智慧生产平台鞍钢集团矿业有限企业辽宁省智能钢铁产业一体化工业互联网平台上海找钢网信息科技股份有限企业上海市钢铁行业工业互联网平台上海宝信App股份有限企业上海市华域汽车智能化研发PLM云平台华域汽车系统股份有限企业上海市红豆—纺织服装工业互联网平台(红豆集团有限企业江苏省中天科技线缆行业工业互联网平台江苏中天科技股份有限企业江苏省基于紫光工业互联网平台的数字孪生制造模式试点示范紫光云引擎科技(苏州)有限企业江苏省磁性行业智能化生产工业互联网平台横店集团东磁股份有限企业浙江省supET工业互联网平台阿里云计算有限企业浙江省海尔COSMOPlat工业互联网平台集成创新应用试点示范青岛海尔股份有限企业山东省精益云工业互联网平台山东精益信息科技有限企业山东省面向工业多源异构数据边缘智能分析平台山东万腾电子科技有限企业山东省基于COSMOPlat工业互联网平台的房车行业应用示范荣成康派斯新能源车辆股份有限企业山东省基于工业互联网平台的轨道车辆智能运维系统建设中车青岛四方车辆研究所有限企业山东省基于浪潮工业互联网平台的机床云应用示范项目浪潮App集团有限企业山东省矿山装备工业互联网平台中信重工机械股份有限企业河南省现代农业装备工业互联网平台第一拖拉机股份有限企业河南省基于工业互联网平台的起重机装备远程运维新模式应用卫华集团有限企业河南省全光工业互联网平台应用长飞光纤光缆股份有限企业湖北省长沙工业云平台远程运维创新应用试点示范长沙智能制造研究总院有限企业湖南省工程机械工业互联网平台集成创新应用试点示范三一集团有限企业湖南省广东(东莞)工业互联网产业示范基地项目HUAWEI技术有限企业广东省基于工业互联网平台的烟草生产数字孪生制造模式深圳华龙讯达信息技术股份有限企业广东省基于大数据的城市轨道交通供电系统全寿命周期管理工业互联网平台广州白云电器设备股份有限企业广东省高端专用装备平台集成创新试点示范中船工业互联网有限企业广东省美的工业互联网平台美的集团股份有限企业广东省基于工业互联网BEACON的应用创新富士康工业互联网股份有限企业广东省基于工业互联网平台的动力产业链协同试点示范宗申产业集团有限企业重庆市磷化工全流程工业互联网集成应用贵州开磷集团股份有限企业贵州省面向商用车供应链的协同制造平台项目陕西法士特汽车传动集团有限责任企业陕西省基于大数据的TB-eCloud新能源电站及工业园区全生命周期能源管理与集中监控系统示范项目特变电工新疆新能源股份有限企业新疆维吾尔自治区表82018年工业互联网试点示范项目名单平台集成创新应用试点示范项目383.5从示范项目看垂直平台的打造资料来源:工信部,天风证券研究所表92019年工业互联网试点示范项目名单平台方向项目名称申报单位项目所在地基于工业互联网平台的新技术融合应用解决方案基于区块链的中电云网平台供应链精准服务解决方案中电工业互联网有限企业中国电子信息产业集团有限企业国产大飞机5G+智能飞行云平台创新解决方案中国商用飞机有限责任企业北京民用飞机技术研究中心中国商用飞机有限责任企业基于NICE工业互联网平台的新型智能焊接解决方案中广核工程有限企业中国广核集团有限企业基于5G+物联网的无人机无人船流域生态环境智能化监测与预警解决方案深圳市宇驰检测技术股份有限企业深圳市工业和信息化局可视化智能矿山综合管理解决方案宁夏广天夏电子科技有限企业宁夏回族自治区工业和信息化厅国家电网智慧车联网平台解决方案国网电动汽车服务有限企业北京市经济和信息化局新能源汽车大数据监管体系解决方案北京理工新源信息科技有限企业北京市经济和信息化局基于工业互联网平台的数据集成应用解决方案面向国产高端数控装备(重型机床)的远程运维云解决方案武汉重型机床集团有限企业湖北省经济和信息化厅基于iSESOL工业互联网平台的集成创新应用解决方案智能云科信息科技有限企业上海市经济和信息化委员会绿色智能发动机运动组件全生命周期解决方案滨州渤海活塞有限企业山东省工业和信息化厅基于XSOM工业互联网平台的全生命周期设备健康管理及其产业化服务解决方案观为监测技术无锡股份有限企业江苏省工业和信息化厅基于高端装备全生命周期与价值链的工业互联网平台解决方案山河智能装备股份有限企业湖南省工业和信息化厅新能源动力电池LCC解决方案郑州宇通客车股份有限企业河南省工业和信息化厅工业互联网微服务架构下的基础材料行业生产数据化运营解决方案广州博依特智能信息科技有限企业广东省工业和信息化厅自动化生产线的数据诊断运维解决方案广州明珞汽车装备有限企业广东省工业和信息化厅“福康智造”工业互联网平台数据集成应用解决方案北京福田康明斯发动机有限企业北京市经济和信息化局基于擎天绿色低碳工业互联网平台的数据集成应用解决方案南京擎天科技有限企业江苏省工业和信息化厅基于工业互联网平台提升建材工业智能化管理的解决方案宁夏建材集团股份有限企业中国建材集团有限企业工业能源互联网服务平台解决方案宁夏思睿能源管理科技有限企业宁夏回族自治区工业和信息化厅工业互联网平台在钢铁行业的集成创新应用解决方案衡阳镭目科技有限责任企业湖南省工业和信息化厅基于工业互联网平台的综合能源能效提升解决方案天纳能源科技(上海)有限企业上海市经济和信息化委员会基于亚威智云工业互联网平台的集成创新应用解决方案江苏亚威机床股份有限企业江苏省工业和信息化厅Leansite数字化工厂解决方案重庆丝路启航智能科技有限企业重庆市经济和信息化委员会、重庆市通信管理局基于机械制造行业云平台(蒲惠BOSS)的生产管理数据集成应用解决方案浙江蒲惠智造科技有限企业浙江省经济和信息化厅基于APC的“云+端”工业智控解决方案厦门奥普拓自控科技有限企业厦门市工业和信息化局钢铁全流程质量大数据集成解决方案鞍钢股份有限企业鞍钢集团有限企业基于高端装备行业工业互联网平台的集成应用解决方案上海电气集团股份有限企业上海市经济和信息化委员会基于工业互联网平台的轨道交通装备智能运维解决方案中车青岛四方机车车辆股份有限企业中国中车集团有限企业数字建筑项目集成管理解决方案广联达科技股份有限企业北京市经济和信息化局基于工业互联网平台的模式创新解决方案基于工业互联网平台的司尔特肥料全产业链融合创新解决方案安徽省司尔特肥业股份有限企业安徽省经济和信息化厅基于工业互联网平台的模式创新解决方案安徽省文胜生物工程股份有限企业安徽省经济和信息化厅基于TSAMO平台的数字工厂一站式解决方案博众精工科技股份有限企业江苏省工业和信息化厅基于工业互联网平台的煤炭智慧运销解决方案内蒙古煤易通科技有限企业内蒙古自治区工业和信息化厅基于“公鱼互联”云平台的混凝土全产业链资源协同解决方案重庆建工建材物流有限企业重庆市经济和信息化委员会、重庆市通信管理局以消费侧逆向回溯解决传统制造企业困局的网易严选“严选模式”创新解决方案杭州网易严选贸易有限企业浙江省经济和信息化厅此前工业互联网发展主要依靠官方推进。

此前工业互联网的发展主要受官方引导推进,如标识解析体系的搭建、企业上云进程、工业APP培育、示范项目双跨平台评选等。

长三角携手打造首个工业互联网一体化发展示范区。

此前工信部发布《长三角工业互联网一体化发展示范区建设规划》,将国家首个工业互联网示范区落地长三角。

2020年1月9日,沪苏浙皖经信部门签署《共同推进长三角工业互联网一体化发展示范区建设战略合作协议》。

根据协议,长三角将共同发挥“示范区”头雁效应,全力打造工业互联网创新驱动、融合应用的“生态区”,技术牵引、机制创新的“试验区”,聚焦痛点、精准发力的“攻坚区”,协同共促、先行先试的“样板区”,助力世界级先进制造业集群建设。

示范区建设有望助力产业需求成为工业互联网发展的新动力。

长三角具备区位优势,制造业发展全国领先,首当其冲地面临着迫切地数字化转型需求。

示范区的建设有助于打破区域行政划分和市场壁垒,实现区域内科技、人才、资本、土地等要素资源集聚和共享,有助于激发产业需求,接棒官方引导,成为工业互联网产业发展的新动力。

393.6首个工业互联网一体化发展示范区有望助力需求落地资料来源:上观资讯,天风证券研究所背景不同带来模式差异,重要平台不断进入深水区440行业涉及广泛,入局企业背景多样。

由于工业互联网涉及行业广泛,各领域的企业充分认识到工业互联的战略价值,纷纷入局,其中不乏各行业龙头企业。

背景不同,服务模式侧重也各有不同。

由于入局企业背景不同,各企业所擅长的服务模式也大相径庭。

根据IDC的统计,服务模式主要有ICT基础架构模式、资产连接管理与服务模式、云平台与数据分析模式、App与数字孪生模式、软硬融合赋能模式、系统整合与集成模式6种。

行业企业背景多样,服务模式各有不同414.1传统巨头与初创企业共舞,不同背景企业各有模式优势入局方式代表企业制造龙头企业孵化,建设自己的工业互联网富士康、航天科工、中船工业、三一重工、海尔、美的等传统制造业方案服务商转型互联网解决方案服务商HUAWEI、徐工信息、宝信、石化盈科等App企业强化工业机理模型,加速互联平台开发东方国信、用友、金蝶、索为等互联网龙头向工业领域拓展,推出或合作共建工业互联阿里、Tencent等初创企业为解决特定工业领域痛点应运而生优也、寄云、天泽智云、昆仑等资料来源:《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所表10各类工业互联网企业背景情况服务模式代表企业ICT基础架构模式以HUAWEI、IBM、浪潮为代表的ICT厂商资产连接管理与服务模式以海尔、徐工、三一为代表的传统电子/装备制造企业云平台与数据分析模式以BAT为代表的互联网企业App与数字孪生模式东方国信等App企业软硬融合赋能模式以富士康为典型系统整合与集成模式以和利时、美云智数为代表表11各类工业互联网服务模式代表企业资料来源:IDC,天风证券研究所不同的服务模式也造就了不同的能力重点424.1传统巨头与初创企业共舞,不同背景企业各有模式优势资料来源:《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所图27部分主要工业互联网平台能力图谱《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》中规划到2020年产生10家“跨行业跨领域”工业互联网平台,2019年已评出10家。

行业应用仍待进一步深耕,具备数据优势和稀缺性的双跨平台有望带动挑战深水区。

虽然当前十家双跨平台发展进展较好,但从数据看实际业务规模并不够大,相对收入与业绩规模也不大。

大家认为,当前仍处于工业互联网行业发展的早期,海量的工业需求必将推动行业持续发展,具备数据优势和稀缺性的双跨平台有望领军产业,挑战高难度高价值领域,带动产业前行。

434.2十家双跨平台历史性出炉,有望领军挑战产业发展深水区资料来源:中国工业资讯网,天风证券研究所表122019年跨行业跨领域工业互联网平台技术能力对比单位工业设备连接数(万)工业模型数(个)工业APP数(个)活跃用户(万个)活跃开发者数(位)优秀技术供应商浪潮集团有限企业145244535287588000SAMSUNG北京东方国信科技股份有限企业7514502329226500四星航天云网科技发展有限责任企业79390000207235.52030二星青岛海尔股份有限企业71153923796.35336SAMSUNG用友网络科技股份有限企业5710501949465112二星江苏徐工信息技术股份有限企业70474154213.53113二星富士康工业互联网股份有限企业684771228113011一星树根互联技术有限企业56.363913045.43280二星阿里云计算有限企业14404500.119000HUAWEI技术有限企业SAMSUNG传统电信大数据优势运营商。

东方国信自成立以来就专注于大数据领域,业务覆盖三大运营商,逐渐扩展到覆盖10余个行业,构建了以大数据、云计算及移动互联三大技术体系为核心的云化架构的大数据产品体系。

精准布局,外延整合打造工业互联网龙头。

企业2013年收购钢铁冶金数字化企业北科亿力企业进军工业互联网,2015年再次收购Cotopax打开国际与节能两大市场。

444.3东方国信Cloudiip:大数据行业龙头,流程行业平台领跑者资料来源:Cloudiip官网,天风证券研究所图28东方国信的大数据产业布局电信大数据领跑者,外延整合打造工业互联网龙头连续两年入选双跨平台,排名稳定前二。

Cloudiip平台连续两年入选双跨平台,是唯一一个连续两年排名前二的平台。

打造采集、设施、数据、应用一体化生态:全面的数据采集体系。

东方国信自主研发了13种工业传感器,并在工业现场部署超过26万只。

平台提供支撑“116种工业协议、89种边缘计算算法、185个边缘智能模型的智能网关Cloudiip-Link,具备对设备、App、人员等各类生产要素数据的全面采集能力”。

领先的分布式云化数据库。

企业自研数据库产品CirroData,满足多场景多能力数据接入需求,在通信、金融、政府、公共安全、智慧城市、能源、互联网等行业均有应用。

454.3东方国信Cloudiip:大数据行业龙头,流程行业平台领跑者资料来源:Cloudiip官网,《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所图29CirroData数据库产品家族技术水平强劲,打造采集、设施、数据、应用生态结构图30Cloudiip云采集图Cloudiip云设施行业深耕,优势拓展。

工业互联网Cloudiip平台建设了轨道交通云、数控机床云、炼铁云、能源云、空压云、风电云等20朵专业云,集成创新应用了2172家大型工业企业探索了六大应用场景的新模式。

拥有以高炉炉缸侵蚀为典型代表的多个营收超过5000万元、行业覆盖率超过20%的杀手锏APP。

流程行业优势明显。

炼钢行业酒钢案例,提升铁水质量稳定性20%、单座高炉每年降低成本2400万元、单座高炉每年减少碳排放20000吨,冶炼效率提升10%。

能源管理子平台接入联合利华全球368家工厂,接入碳排放50%、能耗54%、水耗64%,大大提高联合利华的能源管理效率和效果,平均为每个工厂实现能源节约5%-15%,节水5%-30%,原材料减少1%-3%,包装节约5%。

464.3东方国信Cloudiip:大数据行业龙头,流程行业平台领跑者持续深耕行业,流程行业优势深厚资料来源:东方国信官网,天风证券研究所基于服务制造企业近30年的行业积淀,用友已成为中国最大的财务App企业和亚太最大的ERPApp企业,为进一步深耕工业细分领域,于2017年发布用友精智工业互联网平台。

精智平台以用友工业PaaS平台(iuap)为基础,构建了覆盖六大行业五大领域的以工业APP、工业大数据为核心的工业智能云服务平台,赋能云时代工业企业转型发展。

474.4用友精智:老牌ERP厂商工业互联网拓展之路ERP龙头,赋能云时代工业企业转型发展图31精智的平台发展情况资料来源:用友精智官网,《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所依托传统企业通用App的优势,用友精智基于强大的中台能力,构建企业与社会资源之间的全要素、全产业链、全价值链连接,提供社会级交易服务、协同服务、金融服务、及云化管理服务,以开放的生态体系,帮助工业企业实现数字化转型,促进生产方式乃至商业模式的变革,实现智能化生产、个性化定制、网络化协同、服务化延伸和数字化管理等诸多新模式,推动软硬件资源、制造资源、工业技术常识的开放、共享,促进产品质量、生产效率、经济效益与生产力的跃升。

484.4用友精智:老牌ERP厂商工业互联网拓展之路ERP龙头,赋能云时代工业企业转型发展图32用友精智工业互联网平台整体架构资料来源:用友精智官网,《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所海尔是传统的家电行业龙头,在国内国际市场保持多年领先。

同时经过多年的研发,于2016年搭建了具有中国自主产权、引入用户全流程参与体验的工业互联网平台COSMOPIat。

COSMOPIat以用户需求为驱动,通过用户参与从需求交互、产品设计、产品生产和服务的全流程,实现了“产销合一”的大规模定制模式、基于开放的多边共创共享生态理念。

494.5海尔COSMOPlat:家电行业龙头,引入用户全流程参与体验传统家电行业龙头,基于自身经验实现拓展图33COSMOPlat的服务能力资料来源:COSMOPlat官网,《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所图34COSMOPlat的模块化推广504.5海尔COSMOPlat:家电行业龙头,引入用户全流程参与体验图35COSMOPlat的家电行业解决方案资料来源:COSMOPlat官网,《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所COSMOPlat还打造了开放的工业APP生态,通过接入大量的合作伙伴,极大地丰富了平台的服务能力。

514.5海尔COSMOPlat:家电行业龙头,引入用户全流程参与体验打造开放的工业APP生态图36COSMOPlat的APP生态资料来源:COSMOPlat官网,《工业互联网创新发展白皮书2018》,天风证券研究所传统ICT龙头,技术实力强劲。

浪潮集团是传统的ICT龙头,深耕高端。

2019年中国IT市场年会上浪潮云ERP获得“中国管理App市场年度成功企业”等6项殊荣,企业级应用App市场竞争力稳居国内前二。

产品扩张,打造工业互联网完整解决方案。

通过不断的产品扩张,浪潮打造了完整的产品解决方案,集物联接入、工业大数据、工业APP、解决方案于一体的工业互联网生态。

524.6浪潮In-Cloud:传统ICT龙头转型,设备接入领先者资料来源:In-Cloud官网,天风证券研究所图37浪潮云市场中的部分解决方案传统ICT龙头,解决方案完整图38浪潮的工业大数据体系图39浪潮的工业APP体系设备接入数量领先。

据2019年8月武汉中国工业互联网标识大会上的披露,浪潮In-cloud连接设备数在大型工业互联网平台中排名第一。

根据平台官网披露,现服务企业118万余家,接入设备385万余台。

在多年的行业运营中,企业积累了大量的解决方案,涵盖化工、机床、专用设备、船舶、纺织、汽车零部件、汽车整车、模具、智慧能源等大量行业。

534.6浪潮In-Cloud:传统ICT龙头转型,设备接入领先者资料来源:In-Cloud官网,天风证券研究所图40浪潮的部分行业解决方案设备接入数领先,行业解决方案多样图41浪潮机床云解决方案投资建议554计算机行业中标的以平台层和安全层为主。

平台层中,重点推荐通过细分行业耕耘积累了较大优势的厂商,以及具备稀缺性的双跨平台。

重点推荐东方国信、用友网络、宝信App,建议关注鼎捷App、汉得信息、赛意信息等。

安全层面,重点关注深耕安全赛道,拥有较强壁垒的厂商。

重点推荐深信服、启明星辰、格尔App等,建议关注安恒信息、绿盟科技、山石网科等。

555投资建议风险提示656工业互联网扶持政策不及预期:工业互联网产业发展仍离不开政策支撑,如后期政策支撑力度减弱,将造成产业发展不及预期;5G发展不及预期:5G网络将对工业互联网发展产生促进作用,如5G发展不及预期将拖累行业进展速度;疫情或宏观经济波动影响下游投入:疫情影响或宏观经济波动影响将影响下游客户的投入水平,对行业规模造成不利影响;行业竞争加剧风险:工业互联网行业新进入者众多,若行业竞争水平高于预期,将导致长期处于剧烈竞争的初级阶段,不利于行业整合发展。

576风险提示58股票投资评级自报告日后的6个月内,相对同期沪深300指数的涨跌幅行业投资评级自报告日后的6个月内,相对同期沪深300指数的涨跌幅买入预期股价相对收益20%以上增持预期股价相对收益10%-20%持有预期股价相对收益-10%-10%卖出预期股价相对收益-10%以下强于大市预期行业指数涨幅5%以上中性预期行业指数涨幅-5%-5%弱于大市预期行业指数涨幅-5%以下投资评级声明类别说明评级体系分析师声明本报告署名分析师在此声明:大家具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,本报告所表述的所有观点均准确地反映了大家对标的证券和发行人的个人看法。

大家所得报酬的任何部分不曾与,不与,也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。

一般声明除非另有规定,本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限企业(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)及其附属机构(以下统称“天风证券”)。

未经天风证券事先书面授权,不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。

所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。

本报告是机密的,仅供大家的客户使用,天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。

本报告中的信息均来源于大家认为可靠的已公开资料,但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。

本报告中的信息、意见等均仅供客户参考,不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。

该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。

客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求,必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。

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本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。

该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。

过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。

在不同时期,天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。

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因此,投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突,投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。

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