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宏信证券-市场流动性周报-200209
2020-02-13 08:39:00  徐伟
研报摘要

  公开市场操作。2月1日-2月7日,央行公开市场开展逆回购操作投放17000亿元,逆回购到期回笼5800亿元,公开市场净投放11200亿元。2月8日-2月14日预计有12800亿元逆回购到期。
  货币市场。截至2月7日,银行间同业拆借加权平均利率较春节前变动-56.12BP至2.10%,质押式回购加权平均利率较春节前变动-58.27BP至2.00%;短期利率方面,隔夜shibor、1周shibor、2周shibor、1个月shibor分别为1.7930%、2.3060%、2.2920%、2.6280%,较春节前分别变动-65.10BP、-24.30BP、-50.50BP、-19.40BP;中期利率方面,3个月shibor、6个月shibor、9个月shibor、1年shibor分别为2.7530%、2.8100%、2.8430%、2.8970%,较春节前分别变动-10.50BP、-10.40BP、-10.80BP、-9.80BP。
  国债市场。截至2月7日,1个月期、3个月期、6个月期、1年期、3年期、5年期、10年期、30年期国债到期收益率分别为1.5684%、1.6786%、1.6800%、2.0525%、2.4039%、2.5917%、2.8024%、3.4059%,较春节前分别变动-23.12BP、-35.64BP、-39.83BP、-12.85BP、-18.38BP、-19.66BP、-19.08BP、-16.87BP。
  外汇市场。截至2月7日,美金兑人民币中间价较春节前上行892BP至6.9768;美金兑人民币即期汇率较春节前上行560BP至6.9860,较中间价高92BP;美金兑离岸人民币即期汇率较春节前上行776BP至7.0068,较在岸即期汇率高208BP。
  
研报全文

宏信证券-市场流动性周报-200209

敬请阅读最后一页免责声明1公开市场操作。

2月1日-2月7日,央行公开市场开展逆回购操作投放17000亿元,逆回购到期回笼5800亿元,公开市场净投放11200亿元。

2月8日-2月14日预计有12800亿元逆回购到期。

图1:央行公开市场操作周度情况(亿元)资料来源:Wind、央行网站、宏信证券研究发展部货币市场。

截至2月7日,银行间同业拆借加权平均利率较春节前变动-56.12BP至2.10%,质押式回购加权平均利率较春节前变动-58.27BP至2.00%;短期利率方面,隔夜shibor、1周shibor、2周shibor、1个月shibor分别为1.7930%、2.3060%、2.2920%、2.6280%,较春节前分别变动-65.10BP、-24.30BP、-50.50BP、-19.40BP;中期利率方面,3个月shibor、6个月shibor、9个月shibor、1年shibor分别为2.7530%、2.8100%、2.8430%、2.8970%,较春节前分别变动-10.50BP、-10.40BP、-10.80BP、-9.80BP。

图2:银行间加权平均利率走势(%)资料来源:Wind、宏信证券研究发展部(15,000)(10,000)(5,000)05,00010,00015,00020,000公开市场投放公开市场回笼公开市场净投放0.001.002.003.004.005.006.00银行间同业拆借加权平均利率银行间质押式回购加权平均利率2020年02月09日证券研究报告/流动性周报市场流动性周报2020.02.09分析师:徐伟执业证书编号:S1330514080001电话:028-86199181邮箱:xuw@hxzb.cn敬请阅读最后一页免责声明2证券研究报告/流动性周报图3:短期shibor走势(%)图4:中期shibor走势(%)资料来源:Wind、宏信证券研究发展部资料来源:Wind、宏信证券研究发展部国债市场。

截至2月7日,1个月期、3个月期、6个月期、1年期、3年期、5年期、10年期、30年期国债到期收益率分别为1.5684%、1.6786%、1.6800%、2.0525%、2.4039%、2.5917%、2.8024%、3.4059%,较春节前分别变动-23.12BP、-35.64BP、-39.83BP、-12.85BP、-18.38BP、-19.66BP、-19.08BP、-16.87BP。

图5:短期国债到期收益率走势(%)图6:长期国债到期收益率走势(%)资料来源:Wind、宏信证券研究发展部资料来源:Wind、宏信证券研究发展部外汇市场。

截至2月7日,美金兑人民币中间价较春节前上行892BP至6.9768;美金兑人民币即期汇率较春节前上行560BP至6.9860,较中间价高92BP;美金兑离岸人民币即期汇率较春节前上行776BP至7.0068,较在岸即期汇率高208BP。

0.001.002.003.004.005.006.00隔夜1周2周1个月0.001.002.003.004.005.006.003个月6个月9个月1年0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.501个月3个月6个月1年0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.003年5年10年30年敬请阅读最后一页免责声明3证券研究报告/流动性周报图7:美金兑人民币中间价和即期汇率走势资料来源:Wind、宏信证券研究发展部6.00006.20006.40006.60006.80007.00007.20007.4000美金兑人民币中间价美金兑人民币即期汇率美金兑离岸人民币即期汇率敬请阅读最后一页免责声明4证券研究报告/流动性周报企业评级说明:买入(Buy):预期未来6个月内,股价表现强于沪深300指数20%以上。

持有(Hold):预期未来6个月内,股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%~+20%。

中性(Neutral):预期未来6个月内,股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%~+5%。

卖出(Sell):预期未来6个月内,股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级说明:强于大市:预期未来6个月内,行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。

跟随大市:预期未来6个月内,行业指数涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%~+10%。

弱于大市:预期未来6个月内,行业指数涨幅弱于沪深300指数10%以上。

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