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上海证券-新三板周报:上周新三板成交量上升,日常消费品板块涨幅居前-200323
2020-03-24 15:50:11  陈健宓
研报摘要

  主要观点:
  上周新三板成指(899001)收于965.74点,环比下跌1.22%;新三板做市指数(899002)收于1045.77点,环比下跌2.90%;新三板创新成指(899003)收于1378.13点,环比下跌3.59%。日平均成交额(协议和竞价合计)为4.70亿元,较前一交易周增加0.57亿元。新增0家做市转让企业。
  从成交情况看,上周做市转让企业和竞价转让企业分别成交19,067.04万股和59,822.50万股,做市转让环比减少14.04%,竞价转让环比增加130.43%;做市转让企业和竞价转让企业分别成交金额9.39亿元和14.14亿元,做市转让环比下降18.90%,竞价转让环比增加55.44%。
  上周新三板减少挂牌企业15家。目前,新三板总挂牌企业家数达到8,777家(截至2020年3月22日),其中做市转让企业数662家,竞价转让企业数8,115家。
  按行业板块划分,一周上涨的板块依次是日常消费品板块0.52%、工业板块0.15%和非日常生活消费品板块0.08%;下跌的板块为电信业务板块-4.64%、公用事业板块-2.52%和房地产板块-2.49%。
  
研报全文

上海证券-新三板周报:上周新三板成交量上升,日常消费品板块涨幅居前-200323

1重要提示:请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。

主要观点:上周新三板成指(899001)收于965.74点,环比下跌1.22%;新三板做市指数(899002)收于1045.77点,环比下跌2.90%;新三板创新成指(899003)收于1378.13点,环比下跌3.59%。

日平均成交额(协议和竞价合计)为4.70亿元,较前一交易周增加0.57亿元。

新增0家做市转让企业。

从成交情况看,上周做市转让企业和竞价转让企业分别成交19,067.04万股和59,822.50万股,做市转让环比减少14.04%,竞价转让环比增加130.43%;做市转让企业和竞价转让企业分别成交金额9.39亿元和14.14亿元,做市转让环比下降18.90%,竞价转让环比增加55.44%。

上周新三板减少挂牌企业15家。

目前,新三板总挂牌企业家数达到8,777家(截至2020年3月22日),其中做市转让企业数662家,竞价转让企业数8,115家。

按行业板块划分,一周上涨的板块依次是日常消费品板块0.52%、工业板块0.15%和非日常生活消费品板块0.08%;下跌的板块为电信业务板块-4.64%、公用事业板块-2.52%和房地产板块-2.49%。

日期:2020年3月23日分析师:陈健宓Tel:021-53686133E-mail:chenjianmi@shzq.comSAC证书编号:S0870514080001报告编号:XSBRB首次报告日期:2016年9月8日上周新三板成交量上升日常消费品板块涨幅居前-新三板周报(2020.3.16-2020.3.22)证券研究报告/新三板/新三板周报证券研究报告/新三板/定期周报22020年3月23日一、重要资讯回顾1.规范新三板挂牌企业股权激励及员工持股计划证监会制定监管规则并公开征求意见(新浪财经2020年3月22日)新三板挂牌企业股权激励及员工持股计划监管规则即将出炉。

昨日,证监会官方网站发布了《非上市公众企业监管指引第X号——股权激励和员工持股计划的监管要求(试行)》(下称《监管指引》),并向社会公开征求意见。

《监管指引》针对新三板实践及挂牌企业特点,扩大了企业自主决策的空间,丰富了员工持股计划的形式,同时强化市场约束机制、发挥主办券商的督导作用。

《监管指引》的主要内容分为3个部分。

第一部分规定了股权激励的对象、激励方式、定价方式、股票来源、条件、必备内容和各方权利义务安排,对绩效考核指标、分期行权、信息披露以及实施程序等作出了规定。

《监管指引》明确,非上市公众企业股权激励的方式主要是限制性股票和股票期权,股票来源主要为发行新股、回购股票和股东赠与。

第二部分规定了员工持股计划的资金和股票来源、持股形式、管理方式和信息披露要求。

《监管指引》按照管理方式,将非上市公众企业的员工持股计划分为委托管理型和自我管理型两类。

委托管理型应备案为金融产品,且持股12个月以上;自我管理型需“闭环运行”至少36个月。

按照要求,这两类员工持股计划在参与发行时,均视作一名股东,无需穿透或还原。

第三部分附则明确规定,禁止利用股权激励和员工持股计划进行内幕交易等违法违规活动,国有控股企业和金融类企业还需同时遵守国家有关部门的特别规定。

在政策适用上,证监会明确,以《监管指引》发布施行的时间为界,新三板挂牌企业已经发布股权激励和员工持股计划草案,但未经股东大会审议通过的,应按照《监管指引》的各项要求对照调整;已经股东大会审议通过的,可继续实行原方案,如果涉及行政许可,应符合《监管指引》的相关规定。

证监会官网信息称,制定《监管指引》是为了深化新三板改革,支撑鼓励民营经济、中小企业创新发展,规范挂牌企业实施股权激励和员工持股计划,进一步发挥新三板市场服务实体经济的功能。

证监会将根据公开征求意见情况尽快对《监管指引》进行修改完善,待履行程序后正式发布实施。

二、新三板挂牌情况概览1.新三板挂牌企业8,777家上周新三板减少挂牌企业15家。

目前,新三板总挂牌企业家数达到8,777家(截至2020年3月22日),其中做市转让企业数662家,竞价转让企业数8,115家。

从行业分布来看,工业、信息技术、非日常生活消费品和原材料证券研究报告/新三板/定期周报32020年3月23日四个行业是大头,分别拥有2,623家、2,284家、1,248家和1,038家挂牌企业,占企业挂牌总数的比例分别达到29.90%、26.03%、14.22%、11.83%。

图1挂牌企业行业分布2.本周新增0家做市转让企业上周新三板成指(899001)收于965.74点,环比下跌1.22%;新三板做市指数(899002)收于1045.77点,环比下跌2.90%;新三板创新成指(899003)收于1378.13点,环比下跌3.59%。

日平均成交额(协议和竞价合计)为4.70亿元,较前一交易周增加0.57亿元。

新增0家做市转让企业。

三、新三板成交情况概览1.做市转让成交量下降,竞价转让成交量上升从成交情况看,上周做市转让企业和竞价转让企业分别成交19,067.04万股和59,822.50万股,做市转让环比减少14.04%,竞价转让环比增加130.43%;做市转让企业和竞价转让企业分别成交金额9.39亿元和14.14亿元,做市转让环比下降18.90%,竞价转让环比增加55.44%;一周内换手率(按流通股本计),做市转让企业为0.336%,竞价转让企业为0.217%。

市场成交总量为7.89亿股,环比前一交易周增加63.87%;成交总额为23.52亿元,环比前一交易周增加13.82%。

数据来源:WIND、上海证券研究所数据来源:Wind各行业挂牌家数工业(NEEQ投资型)29.9%信息技术(NEEQ投资型)26.03%非日常生活消费品(NEEQ投资型)14.22%原材料(NEEQ投资型)11.83%医疗保健(NEEQ投资型)5.65%日常消费品(NEEQ投资型)5.44%电信业务(NEEQ投资型)1.99%能源(NEEQ投资型)1.86%金融(NEEQ投资型)1.41%公用事业(NEEQ投资型)0.84%证券研究报告/新三板/定期周报42020年3月23日图2做市转让成交量环比下降(单位:万股)图3竞价转让成交量环比上升(单位:万股)2.新三板下跌板块多于上涨板块,其中日常消费品板块涨幅最大,电信业务板块跌幅最大。

按行业板块划分,一周上涨的板块依次是日常消费品板块0.52%、工业板块0.15%和非日常生活消费品板块0.08%;下跌的板块为电信业务板块-4.64%、公用事业板块-2.52%和房地产板块-2.49%。

数据来源:WIND、上海证券研究所数据来源:WIND、上海证券研究所05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,0002019-03-152019-04-052019-04-262019-05-172019-06-072019-06-282019-07-192019-08-092019-08-302019-09-202019-10-112019-11-012019-11-222019-12-132020-01-032020-01-242020-02-142020-03-06做市转让010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,0002019-03-152019-04-052019-04-262019-05-172019-06-072019-06-282019-07-192019-08-092019-08-302019-09-202019-10-112019-11-012019-11-222019-12-132020-01-032020-01-242020-02-142020-03-06竞价转让证券研究报告/新三板/定期周报52020年3月23日图4新三板下跌板块多于上涨板块(单位:%)数据来源:WIND、上海证券研究所0.520.150.08(0.01)(0.73)(0.82)(1.75)(2.26)(2.49)(2.52)(4.64)(5.0)(4.0)(3.0)(2.0)(1.0)0.01.0日常消费品工业非日常生活消费品原材料能源医疗保健金融信息技术房地产公用事业电信业务62020年3月23日分析师承诺陈健宓本人以勤勉尽责的职业态度,独立、客观地出具本报告。

本报告依据公开的信息来源,力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。

此外,本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。

企业业务资格说明本企业具备证券投资咨询业务资格。

投资评级体系与评级定义股票投资评级:分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据企业基本面及(或)估值预期以报告日起6个月内企业股价相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。

投资评级定义增持股价表现将强于基准指数20%以上谨慎增持股价表现将强于基准指数10%以上中性股价表现将介于基准指数±10%之间减持股价表现将弱于基准指数10%以上行业投资评级:分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及(或)估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深300指数表现的看法。

投资评级定义增持行业基本面看好,行业指数将强于基准指数5%中性行业基本面稳定,行业指数将介于基准指数±5%减持行业基本面看淡,行业指数将弱于基准指数5%投资评级说明:不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准,投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。

本评级体系采用的是相对评级体系。

投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。

投资者应阅读整篇报告,以获取比较完整的观点与信息,投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。

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