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天风证券-计算机行业研究周报:新基建力度加大,推动5G及应用加速落地-200229
2020-03-01 14:14:09  沈海兵
研报摘要

  行业观点及重点推荐
  【新基建力度加大,推动5G及应用加速落地】
  近期全球疫情蔓延,包括A股在内的全球股市下跌明显,展望未来,大家认为全球疫情蔓延对计算机行业影响相对有限。基本面角度,计算机行业企业多为国内业务,且多为党政、医疗、金融等头部行业客户。而在流动性宽松背景下,资金面也有利于计算机行业的投资情绪。
  结构来看,随着国内疫情逐步缓解,大家认为为了对冲国内经济压力,以5G为代表的新基建有望在Q2开始发力。政策+投资+创新共振,5G有望加速落地,基础设施和应用均将受益,近期5G应用几大赛道已经开始迎来政策支撑。
  车联网:2月24日,发改委、网信办、科技部、工信部等11个部委联合发布《智能汽车创新发展战略》。《战略》中提出,到2025年,智能交通系统和智慧城市相关设施建设取得积极进展,车用无线通信网络(LTE-V2X等)实现区域覆盖,新一代车用无线通信网络(5G-V2X)在部分城市、高速公路逐步开展应用,高精度时空基准服务网络实现全覆盖。
  工业互联网:2月25日,工信部公布2019年工业互联网试点示范项目,项目数量明显增加,工业互联网渗透率快速提升。网络、平台、安全三个层面共入选81个项目。大家第一时间进行了点评,整体来看,项目内涵有所提升,5G+方向首次入选,平台层细化为新技术融合应用、数据集成应用、模式创新三大方向,安全层项目数量同比大幅增长。此外,较为知名的头部工业互联网平台没有再次申报,但本次入选的项目数量再有提升,也体现了行业发展逐步深化的趋势。
  超高清:2月25日,中宣部印发《全国有线电视网络整合发展实施方案》。此前《超高清视频产业发展行动规划(2019-2022年)》中提出到2022年我国超高清视频产业规模超过4万亿元,超高清视频用户数达到2亿。大家预计,随着广电整合开始落地,超高清视频需求将显著增加。
  除此以外,基础设施层面,5G商用落地将带来流量的高速增长,服务器、存储、IDC、IAAS、可视化等基础设施产业链都将明显受益。
  市场及板块走势回顾
  上周,计算机板块下跌7.05%,同期创业板指下跌6.96%,沪深300下跌5.24%,板块跑输大盘。
  维持板块“强于大市”评级,维持板块“强于大市”评级,重点看好车联网、工业互联网、超高清视频、服务器和存储等板块。5G应用端重点车联网推荐金溢科技、千方科技、中科创达、四维图新等,工业互联网重点推荐东方国信、用友网络、宝信App等,超高清视频建议关注淳中科技、当虹科技、朗新科技等。服务器、存储重点推荐浪潮信息、中科曙光、易华录、紫晶存储,IDC重点推荐宝信App、东方国信,IAAS重点推荐优刻得,网络可视化重点推荐中新赛克、恒为科技。
  风险提示:宏观经济不景气;政策落地不及预期;技术推广不及预期
研报全文

天风证券-计算机行业研究周报:新基建力度加大,推动5G及应用加速落地-200229

行业报告|行业研究周报1计算机证券研究报告2020年02月29日投资评级行业评级强于大市(维持评级)上次评级强于大市编辑沈海兵分析师SAC执业证书编号:S1110517030001shenhaibing@tfzq.com资料来源:贝格数据相关报告1《计算机-行业研究简报:HUAWEI生态使能,催化东方“Adobe”崛起》2020-02-222《计算机-行业专题研究:SD-WAN是一片新蓝海,谁能抢占先机?》2020-02-223《计算机-行业研究周报:政治局会议讲话符合5G、工业互联网前瞻判断,附HUAWEIHMS核心标的梳理》2020-02-22行业走势图新基建力度加大,推动5G及应用加速落地行业观点及重点推荐【新基建力度加大,推动5G及应用加速落地】近期全球疫情蔓延,包括A股在内的全球股市下跌明显,展望未来,大家认为全球疫情蔓延对计算机行业影响相对有限。

基本面角度,计算机行业企业多为国内业务,且多为党政、医疗、金融等头部行业客户。

而在流动性宽松背景下,资金面也有利于计算机行业的投资情绪。

结构来看,随着国内疫情逐步缓解,大家认为为了对冲国内经济压力,以5G为代表的新基建有望在Q2开始发力。

政策+投资+创新共振,5G有望加速落地,基础设施和应用均将受益,近期5G应用几大赛道已经开始迎来政策支撑。

车联网:2月24日,发改委、网信办、科技部、工信部等11个部委联合发布《智能汽车创新发展战略》。

《战略》中提出,到2025年,智能交通系统和智慧城市相关设施建设取得积极进展,车用无线通信网络(LTE-V2X等)实现区域覆盖,新一代车用无线通信网络(5G-V2X)在部分城市、高速公路逐步开展应用,高精度时空基准服务网络实现全覆盖。

工业互联网:2月25日,工信部公布2019年工业互联网试点示范项目,项目数量明显增加,工业互联网渗透率快速提升。

网络、平台、安全三个层面共入选81个项目。

大家第一时间进行了点评,整体来看,项目内涵有所提升,5G+方向首次入选,平台层细化为新技术融合应用、数据集成应用、模式创新三大方向,安全层项目数量同比大幅增长。

此外,较为知名的头部工业互联网平台没有再次申报,但本次入选的项目数量再有提升,也体现了行业发展逐步深化的趋势。

超高清:2月25日,中宣部印发《全国有线电视网络整合发展实施方案》。

此前《超高清视频产业发展行动规划(2019-2022年)》中提出到2022年我国超高清视频产业规模超过4万亿元,超高清视频用户数达到2亿。

大家预计,随着广电整合开始落地,超高清视频需求将显著增加。

除此以外,基础设施层面,5G商用落地将带来流量的高速增长,服务器、存储、IDC、IAAS、可视化等基础设施产业链都将明显受益。

市场及板块走势回顾上周,计算机板块下跌7.05%,同期创业板指下跌6.96%,沪深300下跌5.24%,板块跑输大盘。

维持板块“强于大市”评级,维持板块“强于大市”评级,重点看好车联网、工业互联网、超高清视频、服务器和存储等板块。

5G应用端重点车联网推荐金溢科技、千方科技、中科创达、四维图新等,工业互联网重点推荐东方国信、用友网络、宝信App等,超高清视频建议关注淳中科技、当虹科技、朗新科技等。

服务器、存储重点推荐浪潮信息、中科曙光、易华录、紫晶存储,IDC重点推荐宝信App、东方国信,IAAS重点推荐优刻得,网络可视化重点推荐中新赛克、恒为科技。

风险提示:宏观经济不景气;政策落地不及预期;技术推广不及预期;-6%2%10%18%26%34%42%50%2019-022019-062019-10计算机沪深300行业报告|行业研究周报2内容目录内容目录..............................................................................................................................................2行业观点..............................................................................................................................................3行业观点及重点推荐..............................................................................................................................3市场及板块走势回顾..............................................................................................................................4本周行业资讯......................................................................................................................................55G...................................................................................................................................................................5云计算..........................................................................................................................................................5金融科技......................................................................................................................................................6信息安全......................................................................................................................................................6图表目录图1:本周板块行情........................................................................................................................................4图2:本周涨跌前十的企业..........................................................................................................................4行业报告|行业研究周报3行业观点行业观点及重点推荐【新基建力度加大,推动5G及应用加速落地】上周申万计算机指数下跌6.65%,跑赢创业板指(下跌6.96%)略微跑输沪深300(下跌5.05%),大家重点推荐的医疗信息化和车联网板块涨幅居前。

近期全球疫情蔓延,包括A股在内的全球股市下跌明显,展望未来,大家认为全球疫情蔓延对计算机行业影响相对有限。

基本面角度,计算机行业企业多为国内业务,且多为党政、医疗、金融等头部行业客户。

而在流动性宽松背景下,资金面也有利于计算机行业的投资情绪。

结构来看,随着国内疫情逐步缓解,大家认为为了对冲国内经济压力,以5G为代表的新基建有望在Q2开始发力。

政策+投资+创新共振,5G有望加速落地,基础设施和应用均将受益,近期5G应用几大赛道已经开始迎来政策支撑,具体如下:一、应用:建议聚焦车联网、工业互联网和超高清三大细分赛道1、车联网:2月24日,发改委、网信办、科技部、工信部等11个部委联合发布《智能汽车创新发展战略》。

《战略》中提出,到2025年,智能交通系统和智慧城市相关设施建设取得积极进展,车用无线通信网络(LTE-V2X等)实现区域覆盖,新一代车用无线通信网络(5G-V2X)在部分城市、高速公路逐步开展应用,高精度时空基准服务网络实现全覆盖。

《战略》下发省级行政单位,要求制定促进智能汽车创新发展的政策措施,大家预计具体的产业支撑政策有望在半年到一年内出炉,地方性投资规划值得期待。

大家此前曾做过测算,车联网市场仅V2I规模就在超1400亿元,另外V2V端市场规模也在百亿级别。

随着行业标准的推进,大家看好千亿V2X市场正式进入落地阶段,厂商投资将明显增长。

此外,大家预计运营商层面的集采也有望逐步落地。

2、工业互联网:2月25日,工信部公布2019年工业互联网试点示范项目,项目数量明显增加,工业互联网渗透率快速提升。

网络、平台、安全三个层面共入选81个项目。

大家第一时间进行了点评,整体来看,项目内涵有所提升,5G+方向首次入选,平台层细化为新技术融合应用、数据集成应用、模式创新三大方向,安全层项目数量同比大幅增长。

此外,较为知名的头部工业互联网平台没有再次申报,但本次入选的项目数量再有提升,也体现了行业发展逐步深化的趋势。

根据MarketsandMarkets的统计数据,2017年全球工业互联网平台市场规模为25.7亿美金,预计2023年将增长至138.2亿美金。

结合我国情况来看,2018年全国规模以上工业企业单位数378440家,由于各类企业需求不同,大家保守测算,假设平均每家的平台建设费用50万元,远期工业互联网平台渗透率50%,对应平台建设需求将达到946亿元,近千亿市场规模。

另外,本次疫情中暴露出制造业企业对于人员的依赖度仍然较高,对于类似本次疫情的风险事件抵抗能力仍然有限,结合上周政治局会议的讲话,大家看好后续更大力度的支撑政策将落地,年内部分重点行业有望诞生标杆应用,进而推动工业互联网进入实质落地期。

3、超高清:2月25日,中宣部印发《全国有线电视网络整合发展实施方案》。

此前《超高清视频产业发展行动规划(2019-2022年)》中提出到2022年我国超高清视频产业规模超过4万亿元,超高清视频用户数达到2亿。

大家预计,随着广电整合开始落地,超高清视频需求将显著增加。

行业报告|行业研究周报45G应用端重点车联网推荐金溢科技、千方科技、中科创达、四维图新等,工业互联网重点推荐东方国信、用友网络、宝信App等,超高清视频建议关注淳中科技、当虹科技、朗新科技等。

二、基础设施:流量高增带来全产业链机遇基础设施层面,5G商用落地将带来流量的高速增长,服务器、存储、IDC、IAAS、可视化等基础设施产业链都将明显受益。

服务器、存储重点推荐浪潮信息、中科曙光、易华录、紫晶存储,IDC重点推荐宝信App、东方国信,IAAS重点推荐优刻得,网络可视化重点推荐中新赛克、恒为科技。

市场及板块走势回顾上周,计算机板块下跌7.05%,同期创业板指下跌6.96%,沪深300下跌5.24%,板块跑输大盘。

维持板块“强于大市”评级,重点看好车联网、工业互联网、超高清视频、服务器和存储等板块。

5G应用端重点车联网推荐金溢科技、千方科技、中科创达、四维图新等,工业互联网重点推荐东方国信、用友网络、宝信App等,超高清视频建议关注淳中科技、当虹科技、朗新科技等。

服务器、存储重点推荐浪潮信息、中科曙光、易华录、紫晶存储,IDC重点推荐宝信App、东方国信,IAAS重点推荐优刻得,网络可视化重点推荐中新赛克、恒为科技。

图1:本周板块行情资料来源:wind,天风证券研究所图2:本周涨跌前十的企业行业报告|行业研究周报5资料来源:wind,天风证券研究所本周行业资讯5GHUAWEI发布5G室内系列新品助运营商室内覆盖5G网络2月28日下午消息,HUAWEI今日召开5G室内新产品与解决方案线上发布会,推出5G室内数字化家族系列全新产品和解决方案,包含更“强”的5GLampSite、更“轻”的5GLightSite、更懂“行”的5G室内覆盖解决方案LampSiteEE(EnterpriseEdition),助力运营商打造更优的室内覆盖,建设更好的5G网络。

(Techweb)SAMSUNG对新款OLED屏幕进行支撑5G的优化功耗减少15%2月28日消息,据国外国媒体体报道,SAMSUNG显示器企业(SamsungDisplay)日前表示,针对新款OLED(有机发光二极管)屏幕进行了支撑5G的优化。

研究机构UnderwritersLaboratories的认证显示,这款屏幕功耗减少了15%。

SAMSUNG显示器企业称,5G版OLED屏幕的平均功率从1.5W下降到1.3W。

这对5G设备来说是个好消息,因为提供5G连接需要消耗更多的电量。

(Techweb)英特尔预计:到2024年全球将有600万个5G基站2月27日消息,据国外国媒体体报道,英特尔预计,到2021年,该企业将占领5G基站约40%的市场份额;到2024年,全球将有600万个5G基站。

(Techweb)HUAWEI董事长梁华:将在法国建立第一家欧洲工厂生产4G/5G网络设备2月28日消息,HUAWEI董事长梁华周四表示,HUAWEI将在法国建立其第一家欧洲制造工厂,生产4G/5G网络设备。

梁华表示,在建造移动基站工厂的第一阶段,HUAWEI将投资2亿欧元(约合2.17亿美金)。

这将创造500个就业机会。

(Techweb)云计算Salesforce宣布以13.3亿美金全现金收购云服务商Vlocity行业报告|行业研究周报62月26日消息,据国外国媒体体报道,美国云计算企业Salesforce日前宣布,以13.3亿美金全现金收购云服务商云服务和移动App服务商Vlocity。

Salesforce在声明中表示,Vlocity的功能集将继续增强和补充Salesforce的行业功能和产品常识,开放基于Salesforce平台的新行业功能,并为客户提供更多工具和专家引导以进行数字化转换。

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(Techweb)报告显示:2019年全球区块链支出约29亿美金2020年产业区块链爆发2月28日,火币研究院联合多家机构发布全球区块链产业发展全景(2019-2020年度)报告。

报告指出,2019年全球区块链支出约29亿美金,美国规模第一(39%),其次西欧(24.4%)、中国(11.2%)、亚太(8.1%)和中东欧(5.2%)全球投融资趋于理性,全年投资笔数较去年变化不大,但规模($37亿)下降27.9%;美国规模占比最大(40%),中国次之(15%)。

(Techweb)软银愿景基金2期已向人工智能初创企业投资1亿美金2月25日消息,据国外国媒体体报道,愿景基金的大部分资金投出之后,软银集团董事长孙正义去年开始牵头组建软银愿景基金2期,这一基金目前已开始进行投资。

Behavox成立于2014年,总部位于纽约,在伦敦、蒙特利尔等全球多个城市设有分支机构。

作为一家人工智能方面的初创企业,Behavox主要是利用机器学习和高级分析方面的技术,使客户能对整个组织内的数据进行整合、分析和操作,减少操作等方面的风险,在大量数据中识别收入机会。

(Techweb)Line旗下交易所BITFRONT在美国开始运2月28日消息,LINECorporation宣布旗下加密货币交易所BITFRONT在美国由区块链企业LVCUSA正式开始运营。

目前支撑LINK、BTC、ETH、BCH以及USDT等5种加密货币。

(Techweb)信息安全GOOGLE宣布今年在美国办公室和数据中心方面投资100亿美金2月27日消息,据外国媒体报道,GOOGLE仍在继续扩张,其版图范围远远超出了旧金山湾区的总部。

GOOGLE和Alphabet首席实行官桑达尔-皮查伊(SundarPichai)周三表示,该企业2020年在美国各地的办公室和数据中心方面投资将超过100亿美金。

(Techweb)行业报告|行业研究周报7分析师声明本报告署名分析师在此声明:大家具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,本报告所表述的所有观点均准确地反映了大家对标的证券和发行人的个人看法。

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投资评级声明类别说明评级体系股票投资评级自报告日后的6个月内,相对同期沪深300指数的涨跌幅行业投资评级自报告日后的6个月内,相对同期沪深300指数的涨跌幅买入预期股价相对收益20%以上增持预期股价相对收益10%-20%持有预期股价相对收益-10%-10%卖出预期股价相对收益-10%以下强于大市预期行业指数涨幅5%以上中性预期行业指数涨幅-5%-5%弱于大市预期行业指数涨幅-5%以下天风证券研究北京武汉上海深圳北京市西城区佟麟阁路36号邮编:100031邮箱:research@tfzq.com湖北武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼邮编:430071电话:(8627)-87618889传真:(8627)-87618863邮箱:research@tfzq.com上海市浦东新区兰花路333号333世纪大厦20楼邮编:201204电话:(8621)-68815388传真:(8621)-68812910邮箱:research@tfzq.com深圳市福田区益田路5033号平安金融中心71楼邮编:518000电话:(86755)-23915663传真:(86755)-82571995邮箱:research@tfzq.com

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