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东吴证券-休闲服务行业跟踪周报:端午表现平稳,期待暑期叠加需求回流下景气度提升-200628
2020-06-28 23:48:43  汤军
研报摘要

  端午文旅逐步复苏,疫情下90后成为出游主力。
  端午小长假3天接待国内游客0.49亿人次(-49.1%),出游人次增速跌幅环比五一(-41.0%)扩大8.1pct;实现国内旅游收入122.8亿元(-68.8%),旅游收入增速跌幅环比五一(-59.6%)扩大9.2pct,人均旅游消费251.6元(环比五一下降约162元)。由于端午假期短、北京疫情有所复燃等原因,多数消费者多以保守周边游为主,旅游业整体需求复苏较缓,且收入较往年同期仍存差距。由于端午恰逢高考前夕,学生及家长出游需求有所削减,预计暑期文旅消费回暖有望提速。
  据携程发布《端午小长假旅游市场展望报告》,平台火车票/机票预定中90后用户预定数分别占比达到70%/47%,总体出游用户中90后占比达55%。消费者年轻化趋势较五一进一步凸显,疫情下90后旅行者成为出行绝对主力。
  旅游大省限流复工,海南免税快速增长,周边游、夜间游火热。
  全国已恢复开放约10064家A级景区,复工率80%(保持不超过最大承载量30%原则)。广东、四川、江苏等地景区开放率均超88%。湖南小长假期间累计接待游客1152.7万人次(-27.1%),实现旅游收入80.8亿(-25.9%),复苏情况均处于各省前列。疫情下民众对于健康、品质要求提升,5月我国限额以上餐饮企业收入644.7亿(-15.4%,增速环比收窄12.5pct),表现优于整体。上海假期3日累计接待游客373万人次,文旅拉动消费额达58亿元,人均消费金额1555元,6月夜间消费力已恢复至去年同期水平,环比5月增长10%+。
  海南旅游消费市场恢复良好。政策叠加促销刺激下5月海南免税销售额达19.77亿元(+147.9%);6月1-14日三亚旅游业整体增长超过20%;预计下半年促销活动持续免税销售有望较快增长。海口市端午假期海口主要景区接待游客25.21万人次(-39.04%);实现门票收入172.3万元(-38.95%);全市3日平均客房出租率约38%(预计下滑7pct)。三亚6月24-26日三亚进出港旅客18.82万人次(-27.99%),增速较五一前三日环比收窄19.2pct);端午假期共接待游客17.41万人次(-28.23%);旅游总收入3.63亿元(-52.27%);亚特兰蒂斯合计接待游客1.74万,恢复至同期82.2%。
  本地游、周边游、夜间游较火热。据携程预计,沪广深蓉杭等城市在最热出发地与最热目的地中皆名列前茅,端午假期客源地与旅游目的地或有明显重合。同时,由于各地纷纷出台政策鼓励夜市重新开放,端午夜间消费或迎小高峰。据美团预计端午期间全国日均夜间消费额比2020年5月最后一个周末日均消费额增长11%,沪深蓉广渝将为端午夜间消费热门城市前五名。
  港澳及其他地区出境游依然停滞,国内文旅市场有望受益需求回流。端午假期前两日内地合计赴港游客207人,去年同期约41万人次;预计7月针对国人强制检疫结束后粤港澳地区旅游将逐步放开;由于疫情输入案例持续增多,国家移民管理局此前宣布禁止第三国人员从边境口岸出入境,双方边民出入境人数大幅下降近90%。6月初民航局规定国内每家航司经营至任一国家航线只保留1条,每条航线每周运营班次不得超过1班。预计国外疫情仍将在未来较长时间内持续,在国内疫情防控形势向好前提下,内地文旅市场或将承接部分出境游回流需求,加快复苏步伐。
  风险提示:疫情持续蔓延带来宏观经济波动、旅游行业需求复苏不及预期;目的地事件性影响风险;天气恶劣风险。
  
研报全文

东吴证券-休闲服务行业跟踪周报:端午表现平稳,期待暑期叠加需求回流下景气度提升-200628

证券研究报告·行业研究·休闲服务休闲服务行业东吴证券研究所端午表现平稳,期待暑期叠加需求回流下景气度提升增持(维持)投资要点端午文旅逐步复苏,疫情下90后成为出游主力。

端午小长假3天接待国内游客0.49亿人次(-49.1%),出游人次增速跌幅环比五一(-41.0%)扩大8.1pct;实现国内旅游收入122.8亿元(-68.8%),旅游收入增速跌幅环比五一(-59.6%)扩大9.2pct,人均旅游消费251.6元(环比五一下降约162元)。

由于端午假期短、北京疫情有所复燃等原因,多数消费者多以保守周边游为主,旅游业整体需求复苏较缓,且收入较往年同期仍存差距。

由于端午恰逢高考前夕,学生及家长出游需求有所削减,预计暑期文旅消费回暖有望提速。

据携程发布《端午小长假旅游市场展望报告》,平台火车票/机票预定中90后用户预定数分别占比达到70%/47%,总体出游用户中90后占比达55%。

消费者年轻化趋势较五一进一步凸显,疫情下90后旅行者成为出行绝对主力。

旅游大省限流复工,海南免税快速增长,周边游、夜间游火热。

全国已恢复开放约10064家A级景区,复工率80%(保持不超过最大承载量30%原则)。

广东、四川、江苏等地景区开放率均超88%。

湖南小长假期间累计接待游客1152.7万人次(-27.1%),实现旅游收入80.8亿(-25.9%),复苏情况均处于各省前列。

疫情下民众对于健康、品质要求提升,5月我国限额以上餐饮企业收入644.7亿(-15.4%,增速环比收窄12.5pct),表现优于整体。

上海假期3日累计接待游客373万人次,文旅拉动消费额达58亿元,人均消费金额1555元,6月夜间消费力已恢复至去年同期水平,环比5月增长10%+。

海南旅游消费市场恢复良好。

政策叠加促销刺激下5月海南免税销售额达19.77亿元(+147.9%);6月1-14日三亚旅游业整体增长超过20%;预计下半年促销活动持续免税销售有望较快增长。

海口市端午假期海口主要景区接待游客25.21万人次(-39.04%);实现门票收入172.3万元(-38.95%);全市3日平均客房出租率约38%(预计下滑7pct)。

三亚6月24-26日三亚进出港旅客18.82万人次(-27.99%),增速较五一前三日环比收窄19.2pct);端午假期共接待游客17.41万人次(-28.23%);旅游总收入3.63亿元(-52.27%);亚特兰蒂斯合计接待游客1.74万,恢复至同期82.2%。

本地游、周边游、夜间游较火热。

据携程预计,沪广深蓉杭等城市在最热出发地与最热目的地中皆名列前茅,端午假期客源地与旅游目的地或有明显重合。

同时,由于各地纷纷出台政策鼓励夜市重新开放,端午夜间消费或迎小高峰。

据美团预计端午期间全国日均夜间消费额比2020年5月最后一个周末日均消费额增长11%,沪深蓉广渝将为端午夜间消费热门城市前五名。

港澳及其他地区出境游依然停滞,国内文旅市场有望受益需求回流。

端午假期前两日内地合计赴港游客207人,去年同期约41万人次;预计7月针对国人强制检疫结束后粤港澳地区旅游将逐步放开;由于疫情输入案例持续增多,国家移民管理局此前宣布禁止第三国人员从边境口岸出入境,双方边民出入境人数大幅下降近90%。

6月初民航局规定国内每家航司经营至任一国家航线只保留1条,每条航线每周运营班次不得超过1班。

预计国外疫情仍将在未来较长时间内持续,在国内疫情防控形势向好前提下,内地文旅市场或将承接部分出境游回流需求,加快复苏步伐。

风险提示:疫情持续蔓延带来宏观经济波动、旅游行业需求复苏不及预期;目的地事件性影响风险;天气恶劣风险。

行业走势相关研究1、《潮玩行业专题之泡泡玛特:盲盒方寸世界里,Z世潮玩藏乾坤》2020-06-182、《休闲服务行业行业点评:五一旅游热度逐步恢复,表现优于清明》2020-05-063、《【东吴商社】2020Q2策略:长期成长稳健,静待花开》2020-04-152020年06月28日证券分析师汤军执业证号:S0600517050001021-60199793tangj@dwzq.com.cn-20%0%20%40%2019-062019-102020-02休闲服务沪深300东吴证券研究所行业跟踪周报内容目录1.端午逐步复苏,90后周边游贡献主要消费.................................................................................41.1.文旅大省限流复工,海南免税快速增长,周边游、夜间游火热.....................................51.2.港澳及其他地区出境游依然停滞,国内文旅市场有望受益需求回流.............................92.板块涨跌回顾.................................................................................................................................113.上市企业重要公告........................................................................................................................124.近期企业股东大会及解禁提醒....................................................................................................155.风险提示........................................................................................................................................16东吴证券研究所行业跟踪周报图表目录图1:各假期出游人群年龄分布.........................................................................................................5图2:2020年3-5月全国餐饮行业表现............................................................................................7图3:客源地与旅游目的地或有明显重合.........................................................................................9图4:全国热门夜间消费城市Top10..................................................................................................9图5:澳门博彩单月毛收入及增速...................................................................................................10图6:板块单周涨跌幅前十股票.......................................................................................................11图7:板块月度涨跌幅前十股票.......................................................................................................11图8:板块年度涨跌幅前十股票.......................................................................................................12图9:本周市场涨跌幅.......................................................................................................................12表1:小长假出游数据统计.................................................................................................................4表2:宋城演艺端午假期各地项目演出情况.....................................................................................5表3:部分省市/景区端午文旅情况一览...........................................................................................6表4:海口&三亚端午文旅情况...........................................................................................................8表5:香港端午假期旅游数据(前两日,万人次).........................................................................9表6:近期股东大会...........................................................................................................................15表7:解禁提醒...................................................................................................................................16表8:企业估值表(最新交易日收盘价).......................................................................................17东吴证券研究所行业跟踪周报1.端午逐步复苏,90后周边游贡献主要消费假期表现平稳,期待暑期文旅消费提速。

端午小长假3天接待国内游客0.49亿人次(-49.1%),出游人次增速跌幅环比五一(-41.0%)扩大8.1pct;实现国内旅游收入122.8亿元(-68.8%),旅游收入增速跌幅环比五一(-59.6%)扩大9.2pct,人均旅游消费251.6元(环比五一下降约162元)。

由于端午假期短、北京疫情有所复燃等原因,多数消费者多以保守周边游为主,旅游业整体需求逐步复苏,但收入较往年同期仍存差距。

同时,由于端午恰逢高考前夕,学生及家长出游需求有所削减,预计暑期文旅消费回暖有望提速。

表1:小长假出游数据统计接待游客(亿人次)yoy旅游收入(亿元)yoy18年春节3.8612.1%4,750.012.6%18年清明1.018.3%421.08.0%18年五一1.479.3%871.610.2%18年端午0.897.9%362.0-18年国庆7.269.4%5,990.89.0%19年元旦1.4710.7%827.59.6%19年春节4.157.6%5,139.08.2%19年清明1.18.9%428.01.7%19年五一1.9513.7%1,176.716.1%19年端午0.967.7%393.38.6%19年中秋1.057.6%472.88.7%19年国庆7.827.81%6,497.18.47%20年清明0.43-61.4%82.6-80.7%20年五一1.15-41.0%475.6-59.6%20年端午0.49-49.1%122.8-68.8%数据来源:学问和旅游部,东吴证券研究所疫情下90后成为出游主力。

根据携程发布《端午小长假旅游市场展望报告》显示,端午旅行产品预定用户中男女比例为51:49。

从年龄段分布来看,平台火车票/机票预定中90后用户预定数分别占比达到70%/47%,总体出游用户中90后(不含00后)占比达55%。

消费者年轻化趋势较五一进一步凸显,疫情下90后旅行者成为出行绝对主力。

东吴证券研究所行业跟踪周报图1:各假期出游人群年龄分布数据来源:美团,途牛,携程,东吴证券研究所1.1.文旅大省限流复工,海南免税快速增长,周边游、夜间游火热景区限流开放,自然景区更受欢迎。

据文旅部数据显示,截至6月22日全国已恢复开放10064家A级旅游景区,占比超过80%。

端午期间保持限量(不超过景区最大承载量30%)、预约(实名在线预约)、错峰(入园名额分时段发放)等原则,因整体承载量较大,若达30%限额已表明恢复较好,大部分景区游客入园数较限额仍存差距,如乌镇,古北水镇等。

同时,由于自然风光景区、主题公园等通风性良好,消费者也更为偏好这类户外景点。

宋城演艺端午期间各地项目排场均有不同程度减少,自有项目合计演出43场(剔除张家界、九寨沟、西安等今年落地新项目,同口径-50%),其中杭州演出7场(去年同期19场),宁乡、宜春等轻资产项目合计场次恢复至去年80%以上水平。

表2:宋城演艺端午假期各地项目演出情况宋城各地项目今年端午演出场次上年同期yoy杭州719-63.2%三亚69-33.3%丽江69-33.3%桂林511-54.5%张家界6-九寨沟3-西安10-自有项目合计4348-50.0%(剔除今年新增地区影响)宁乡550.0%宜春46-33.3%数据来源:宋城演艺官网,携程,东吴证券研究所59%57%52%34%44%42%26%27%39%35%29%30%14%16%9%31%27%28%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20年端午20五一19国庆19中秋19端午19五一90后及00后80后70后及以上东吴证券研究所行业跟踪周报文旅大省稳健复工,湖南、江苏等地表现良好。

湖北省端午假期已恢复开放景区数330家,开放率85%,全省累计接待游客678.5万人次(-61.6%),实现旅游收入26.9亿(-61.4%)文旅市场逐步复苏,环比五一假期增长明显。

广东、四川、江苏等地景区开放率均超过88%,其中江苏省景区开放率达到91%,旅行社复工率达到54%。

湖南省小长假期间累计接待游客1152.7万人次(-27.1%),实现旅游收入80.8亿(-25.9%),客单价达到701元,客流及消费复苏情况均处于各省前列,邵阳崀山、长沙岳麓山、湘西凤凰古城为当地热门景点。

限额以上餐饮逐步复苏,上海消费力释放。

5月我国餐饮收入达到3013.3亿(-18.9%,增速环比收窄12.2pct),其中限额以上单位餐饮收入644.7亿(-15.4%,增速环比收窄12.5pct),疫情下民众对于健康、品质要求提升,连锁化大品牌餐饮企业表现优于整体。

由于北京疫情出现复燃迹象,政府要求端午期间落实“不聚集、不聚会、不聚餐”等原则,民众消费相对保守。

上海消费复苏迅速,假期3日累计接待游客373万人次,文旅拉动消费额达58亿元,人均消费金额1555元;此外据阿里本地生活数据显示,上海6月夜间消费力已恢复至去年同期水平,环比5月增长10%+。

表3:部分省市/景区端午文旅情况一览省市/景点累计接待游客(万人次)旅游收入(亿元)备注湖北省678.5(-61.6%)26.9(-61.4%)恢复开放景区330家,开放率85%23家重点景区63.7(-64.6%)0.6(-86%)收入较五一前3日环比+102.5%广东省1069.6(-46.8%)52.6(-38%)恢复开放A级景区377家,开放率88%;百家重点景区200.9(-45.9%)-限流景区最大承载量30%14段古驿道63.6(-42%)-同上13家红色旅游景区20.5(-60.3%)-同上贵州省973.0(-57.8%)24.4(-77.8%)智慧旅游“一码游贵州”总访问量1078万,预约/错峰效果良好湖南省1152.7(-27.1%)80.8(-25.9%)131家监测旅游景区245.30.8崀山、岳麓山、凤凰古城恢复良好四川省639家A级旅游景区387.80.4(门票收入)A级景区开放率89.37%江苏省424.9(-20.6%)28.5(-45%)恢复开放A级景区544家,开放率91%;旅行社复工率54%25家纳入监测景区129.9(-53.2%)0.2(-60.5%,门票收入)河南省576.0(-39%)18.1(-60%)近100家省级精品民宿入住率超过80%东吴证券研究所行业跟踪周报北京市重点监测景区135(-76.8%)0.7(-75.9%)等级景区开放149家,占比63%;星级饭店营业318家,占比79%;中心城区饭店平均出租率19.6%上海市37358(文旅拉动消费)150家主要景区点/学问旅游区分别接待游客129/230万人次广州市389.719.8参与乡村游消费者186.8万人次,占比47.9%数据来源:各地文旅局官网,东吴证券研究所图2:2020年3-5月全国餐饮行业表现数据来源:国家统计局,东吴证券研究所政策、促销刺激免税消费增长,海南旅游市场恢复良好。

1)5月海南省委、省政府办公厅联合印发《关于进一步采取超常规举措确保完成全年经济目标的实施意见》提出,要超常规推动消费,释放购物、餐饮等消费潜力,加快落地离岛免税购物新政策,推动中免集团全年免税品销售额突破300亿元。

在政策叠加促销刺激下,据携程平台数据显示当月三亚租车订单同比增长45%,5月海南免税品销售额达19.77亿元(+147.9%);6月1日《海南自由贸易港建设总体方案》公布两周内,三亚旅游业整体增长超过20%,上海、江苏、广东为三亚主要客源地。

中免计划持续推出离岛免税购物节、离岛免税双十一盛典、跨年嗨购等大规模主题促销,预计下半年免税销售额有望保持较快增长。

2)据海口市旅游和学问广电体育局披露数据,端午假期海口主要景区、乡村旅游点共接待游客25.21万人次(-39.04%);其中A级景区接待游客数22.72万人次,实现门票收入172.3万元(-38.95%);全市3日平均客房出租率约38%,预计较上年同期下滑约7pct。

18322306.63013.3390.3505.3644.7-46.80%-31.10%-18.90%-46.70%-27.90%-15.40%-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%05001000150020002500300035002020年3月2020年4月2020年5月当月餐饮收入(亿元)当月限上单位餐饮收入(亿元)收入同比(%)限上收入同比(%)东吴证券研究所行业跟踪周报3)三亚6月24-26日三亚进出港旅客18.82万人次(-27.99%,增速较五一前三日环比收窄19.2pct);端午假期共接待游客17.41万人次(-28.23%);旅游总收入3.63亿元(-52.27%),其中旅游住宿设施接待过夜游旅游收入3.4亿元(-52.83%);旅游饭店平均开房率为50.23%(较上年同期-10.76pct)其中亚龙湾开房率64.44%、平均房价1042元;海棠湾开房率75.54%,平均房价888元,表现良好。

由于三亚仍处防控聚集性疫情阶段,千古情3日演出6场(去年同期为9场),接待游客1.16万人,同比下降78.37%;亚特兰蒂斯复苏较快,合计接待游客1.74万,恢复至同期82.2%水平。

表4:海口&三亚端午文旅情况海口全市旅游数据(万人次)6月25日6月26日6月27日合计主要景区、乡村旅游点接待游客4.114.456.6625.21同比-54.04%-40.7%-17.47%-39.04%其中:A级景区接待游客3.812.446.4822.72同比-39.49%-44.6%-门票收入(万元)56.4358.3257.55172.3同比-46.32%-46.3%-15.96%-38.95%平均客房出租率34.97%37.99%41.38%-同比增减pct-5.06-8.2-8.77三亚全市旅游数据(万人次)6月25日6月26日6月27日合计主要景区接待游客3.293.723.6910.7同比-56.95%-54.57%-37.78%-50.83%旅游饭店平均开房率54.2%54.45%-50.23%同比增减pct-10.99-9.81-10.76南山景区0.70.690.481.87三亚千古情0.430.430.31.16同比-73.42%-79.23%-82.09%-78.37%亚特兰蒂斯综合体0.510.630.61.74同比-35.94%-24.42%23.05%-17.82%海昌梦幻不夜城0.070.050.830.95注:三亚6月27日下划线标识数据为合计数剔除25、26日数据;数据来源:海口市、三亚市文旅局,东吴证券研究所组团限制省内,本地游、周边游、夜间游较火热。

从3月中下旬开始,四川、海南、江苏、厦门等22省市陆续恢复组团游,但仅限省内或市内组团。

同时,由于疫情仍存不确定性,安心出行仍是消费者主要考量因素。

本地游、周边游相对火热,据携程预计,沪广深蓉杭等城市在最热出发地与最热目的地中皆名列前茅,端午假期客源地与旅游目的地或有明显重合。

同时,由于各地纷纷出台政策鼓励夜市重新开放,端午夜间消费或迎小高峰。

据美团预计端午期间全国日均夜间消费额比2020年5月最后一个周末日均消费额增长11%,沪深蓉广渝将为端午夜间消费热门城市前五名。

东吴证券研究所行业跟踪周报图3:客源地与旅游目的地或有明显重合图4:全国热门夜间消费城市Top10数据来源:携程,东吴证券研究所数据来源:美团,东吴证券研究所1.2.港澳及其他地区出境游依然停滞,国内文旅市场有望受益需求回流严隔离措施下,香港旅游业大受冲击。

由于疫情持续蔓延,香港政府决定将内地、澳门、台湾入境强制检疫措施延长至7月7日,外国抵港人士强制检疫延长至9月18日。

端午假期前两日内地合计赴港游客207人,去年同期约41万人次,同比大幅下跌99.95%。

预计7月针对国人强制检疫结束后粤港澳地区旅游将逐步放开。

表5:香港端午假期旅游数据(前两日,万人次)累计6.256.26香港游客总数343153190内地访客20797110yoy-99.95%-99.95%-99.95%其中:高铁西九龙入境人数0.00.00.0其他访客1365680数据来源:香港入境事务处,东吴证券研究所澳门博彩收入5月跌幅环比收窄。

2月以来澳门博彩毛收入降幅显著,3月疫情逐步缓和下降幅环比改善,但由于海外疫情蔓延,澳门在3月中下旬更严格管控措施,4月及5月同比降幅均超过90%,5月博彩毛收入约合人民币15.63亿元,同比下滑93.2%,降幅环比4月收窄3.6pct。

东吴证券研究所行业跟踪周报图5:澳门博彩单月毛收入及增速数据来源:澳门博彩局,东吴证券研究所政策限制跨境流动,国内文旅市场有望受益。

截至6月28日全球新冠肺炎累计确诊病例超985万例,由于疫情输入案例持续增多,国家移民管理局此前宣布禁止第三国人员从边境口岸出入境,限制旅游、探亲、访友等非必要出入境活动,双方边民出入境人数大幅下降近90%。

6月初民航局规定国内每家航司经营至任一国家航线只保留1条,每条航线每周运营班次不得超过1班。

预计国外疫情仍将在未来较长时间内持续,在国内疫情防控形势向好前提下,内地文旅市场或将承接部分出境游回流需求,加快复苏步伐。

36.3%5.7%19.7%22.2%27.6%12.1%13.0%10.4%17.1%2.7%2.5%8.5%16.4%-0.5%-0.4%-8.3%1.8%-3.6%5.9%-3.5%-8.6%0.6%-3.2%-8.5%-13.7%-11.3%-87.8%-79.7%-96.8%-93.2%-120%-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%-5,00010,00015,00020,00025,00030,0002018/1/312018/2/2818年1-2月平均2018/3/312018/4/302018/5/312018/6/302018/7/312018/8/312018/9/302018/10/312018/11/302018/12/3119年1-2月平均2019/3/312019/4/302019/5/3119年4-5月平均2019/6/302019/7/312019/8/312019/9/302019/10/312019/11/302019/12/312020/1/312020/2/292020/3/312020/4/302020/5/31澳门博彩月毛收入(百万澳元)同比增速东吴证券研究所行业跟踪周报2.板块涨跌回顾上证综指上周上涨0.4%,收于2979.55点。

深证成指本周上涨1.25%,收于11813.53点。

创业板指本周上涨2.72%,收于2382.47点。

社服板块(申万)下跌2.07%,细分行业回调幅度不一。

图6:板块单周涨跌幅前十股票数据来源:Wind,东吴证券研究所图7:板块月度涨跌幅前十股票数据来源:Wind,东吴证券研究所-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%三湘印象凯撒旅业国旅联合大连圣亚广州酒家众信旅游西藏旅游中青旅桂林旅游全聚德丽江旅游曲江文旅莱茵体育三特索道科锐国际华天酒店天目湖腾邦国际西安饮食云南旅游-15%-10%-5%0%5%10%15%20%三湘印象西安饮食腾邦国际国旅联合众信旅游锦江酒店西藏旅游华天酒店天目湖西安旅游峨眉山A中青旅岭南控股长白山三特索道全聚德首旅酒店广州酒家科锐国际凯撒旅业东吴证券研究所行业跟踪周报图8:板块年度涨跌幅前十股票数据来源:Wind,东吴证券研究所图9:本周市场涨跌幅数据来源:Wind,东吴证券研究所3.上市企业重要公告中青旅(600138.SH)为控股子企业提供担保的公告企业为控股子企业北京中青旅创格科技提供担保3亿元。

中青旅(600138.SH)关于子企业乌镇旅游股份有限企业获得财政补贴的公告企业控股子企业乌镇旅游股份有限企业获得桐乡市财政局补助2.87亿元。

-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%科锐国际华天酒店众信旅游西安饮食凯撒旅业宋城演艺广州酒家全聚德锦江酒店桂林旅游三特索道金陵饭店岭南控股曲江文旅莱茵体育国旅联合中青旅长白山首旅酒店腾邦国际-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%创业板指深证成指上证综合指数景区美妆旅游综合免税餐饮休闲服务(申万)零售人力资源东吴证券研究所行业跟踪周报科锐国际(300662.SZ)关于企业首次公开发行股票募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告企业拟将首次公开发行股票募集资金投资项目“业务体系扩建项目”、“信息化系统升级项目”进行结项,合计548.33万元用于永久性补充流动资金。

兰州民百(600738.SH)关于企业股东签署《股份转让协议》、《表决权委托协议》暨控制权拟发生变更的提示性公告企业股东红楼集团签署股份转让协议,将其持有兰州民百的1.55亿股(占企业总股本的20.00%)协议转让给元明控股。

家家悦(603708.SH)关于控股股东减持企业可转债的提示性公告控股股东家家悦控股集团拟减持家悦转债64.5万张,占发行总量的10%。

国芳集团(601086.SH)关于企业向银行申请授信额度和银行贷款的公告企业拟向交通银行兰州民主东路支行申请授信人民币1亿元,向中国银行兰州市城关中心支行申请授信人民币2亿元及银行贷款人民币5000万元。

爱婴室(603214.SH)监事及前任高级管理人员集中竞价减持股份计划公告企业监事会主席孙琳芸拟减持企业股票最高不超过3.1万股,占比总股本0.022%,前任高管乐人军拟减持最高不超过4.1万股,占比总股本0.029%。

科锐国际(300662.SZ)首次公开发行股票限售股解禁上市流通的提示性公告企业解除限售股份8939.2万股,占总股本49.04%;本次解除限售后实际可上市流通4765.9万股,占总股本26.15%。

三湘印象(000863.SZ)第七届董事会第十九次(临时)会议决议公告企业董事长、总裁许文智先生因工作分工、组织架构调整原因辞去企业总裁职务。

聘任王盛先生为企业总裁、童莹莹女士为董事会秘书。

王府井(600859.SH)2019年年度权益分派实施公告企业2019年权益分配方案为:总股本7.76亿股为基数,向企业全体股东每股派发现金红利0.38元(含税)。

西安旅游(000610.SZ)关于收到理财产品收益的公告企业收到理财产品收益累计636.73万元。

强生控股(600662.SH)关于企业购买的结构性存款到期赎回的公告企业在招商银行购买的结构性存款到期赎回,收回本金和收益1.52亿元。

东吴证券研究所行业跟踪周报中青旅(600138.SH)关于收到中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》的公告企业收到中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》,接受企业超短期融资券注册金额40亿元。

丸美股份(603983.SH)2019年年度权益分派实施公告企业2019年权益分配方案为:以总股本4.01亿股为基数,向企业全体股东每股派发现金红利0.39元(含税)。

三湘印象(000863.SZ)关于与同程网络科技股份有限企业签订战略合作框架协议的公告企业与同程网络科技股份有限企业签订战略合作框架协议。

天目湖(603136.SH)关于使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回并继续进行现金管理的公告企业使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回并继续进行现金管理,金额为:委托农业银行6000万元。

九华旅游(603199.SH)关于使用闲置自有资金购买理财产品到期收回及再次进行现金管理的进展公告企业使用闲置自有资金购买理财产品到期收回及再次进行现金管理,金额为:委托农业银行9000万元、委托工商银行5000万元。

强生控股(600662.SH)关于获得政府补助的公告2020年5月1日至2020年5月31日,企业及子企业累计收到的政府补助共计1163.47万元。

三特索道(600138.SH)关于为控股子企业向银行借款提供担保的公告企业为控股子企业东湖海洋公园向武汉农村商业银行风景区支行申请流动资金借款1000万元人民币提供连带责任担保。

云南旅游(002059.SZ)2019年度权益分派实施公告企业2019年利润分配方案为:以总股本10.12亿股为基数,向全体股东每10股派发现金红利0.3元(含税),送红股0股(含税),不以公积金转增股本。

西安饮食(000721.SZ)关于控股股东西安旅游集团有限责任企业与深圳华侨城学问集团有限企业签订《关于西安饮食股份有限企业股份转让协议》及《<关于西安饮食股份有限企业股份转让协议>之补充协议》之解除协议的公告东吴证券研究所行业跟踪周报控股股东西旅集团拟将其所持有的本企业国有法人股份74.86股(占企业总股本15.00%)转让给华侨城集团。

青松股份(300132.SZ)关于全资子企业取得实用新型专利的公告全资子企业福建南平青松化工有限企业获得“二甲苯尾气回收净化装置”的实用新型专利。

合肥百货(600138.SH)关于职工董事及高级管理人员辞职的公告吴红因工作原因申请辞去职工董事,周福江因个人原因申请辞去副总经理职务。

兰州民百(600738.SH)兰州民百关于股票复牌的提示性公告企业股票自2020年6月24日(星期三)开市起复牌。

供销大集(000564.SZ)关于2016年重大资产重组2018年度业绩承诺补偿实施进展及分批实施补偿股份回购注销的提示性公告企业以1元总价回购注销海航商业控股有限企业及其一致行动人、新合作商贸连锁集团有限企业及其一致行动人合计22名股东所持有的企业合计4.46股股份。

全新好(000007.SZ)关于全资子企业与江门市雅枫纸业有限企业签订《tenou品牌日本市场销售规范》授权协议的公告全资子企业零度大健康与雅枫纸业签订《tenou品牌日本市场销售规范》授权协议。

厦门国贸(600755.SH)2019年年度权益分派实施公告企业2019年度权益分配方案为:以总股本18.50亿股为基数,每股派发现金红利0.23元(含税)。

企业为控股子企业厦门东山悦提供保证担保,担保金额17028.80万元。

企业调整“国贸转债”转股价格,修正后为7.19元/股。

4.近期企业股东大会及解禁提醒表6:近期股东大会序号代码名称会议日期会议类型1300622.SZ博士眼镜2020-06-23临时股东大会2600694.SH大商股份2020-06-23临时股东大会3603031.SH安德利2020-06-23临时股东大会4603099.SH长白山2020-06-23年度股东大会5002264.SZ新华都2020-06-24临时股东大会6300178.SZ腾邦国际2020-06-24临时股东大会7600827.SH百联股份2020-06-24年度股东大会8000419.SZ通程控股2020-06-29年度股东大会东吴证券研究所行业跟踪周报9000610.SZ西安旅游2020-06-29临时股东大会10002251.SZ步步高2020-06-29临时股东大会11600250.SH南纺股份2020-06-29年度股东大会12600415.SH小商品城2020-06-29临时股东大会13600628.SH新世界2020-06-29年度股东大会14600710.SH苏美达2020-06-29临时股东大会15600749.SH西藏旅游2020-06-29年度股东大会16601007.SH金陵饭店2020-06-29年度股东大会17603136.SH天目湖2020-06-29年度股东大会18688366.SH昊海生科2020-06-29年度股东大会19000796.SZ凯撒旅业2020-06-30临时股东大会20300022.SZ吉峰科技2020-06-30临时股东大会21600729.SH重庆百货2020-06-30年度股东大会22000428.SZ华天酒店2020-07-01临时股东大会23002818.SZ富森美2020-07-03临时股东大会24600828.SH茂业商业2020-07-06临时股东大会25603605.SH珀莱雅2020-07-06临时股东大会数据来源:Wind,东吴证券研究所表7:解禁提醒代码简称解禁日期解禁数量(万股)解禁收益率(%)总股本(万股)占比(%)解禁股份类型1603043.SH广州酒家2020-06-2927,848.9040,399.6231.07首发原股东限售股份2300622.SZ博士眼镜2020-07-0163.4917,093.1660.63股权激励限售股份3600682.SH南京新百2020-07-095,341.883.85134,613.2282.58定向增发机构配售股份4000430.SZ张家界2020-07-147,307.89-24.8640,481.7781.95定向增发机构配售股份5603983.SH丸美股份2020-07-273,600.0040,100.0010.22首发原股东限售股份6300178.SZ腾邦国际2020-08-031,243.20-77.6861,650.8394.81定向增发机构配售股份7000058.SZ深赛格2020-09-0745,085.72-26.04123,565.6243.54定向增发机构配售股份数据来源:Wind,东吴证券研究所5.风险提示疫情持续蔓延带来宏观经济波动、旅游行业需求复苏不及预期;目的地事件性影响风险;天气恶劣风险。

东吴证券研究所行业跟踪周报表8:企业估值表(最新交易日收盘价)简称总市值(亿)净利润(百万)PE年内涨跌幅19A20E21E19A20E21E免税中国国旅2,485.504,628.991,787.005,458.0053.69139.0945.5443.11%GREE地产234.14526.28635.92879.7544.4936.8226.61134.71%王府井312.05961.34675.111,088.6132.4646.2228.67187.35%酒店首旅酒店154.46884.97130.00901.0017.45118.8117.14-24.16%锦江酒店271.671,092.50528.001,177.0024.8751.4523.080.83%华天酒店33.83-477.61---7.08--26.72%岭南控股41.22204.87--20.12---17.89%西安旅游19.0396.27--19.77---12.32%金陵饭店22.9577.42--29.65---17.48%华住酒店749.541,769.00615.132,302.8442.37121.8532.55-9.96%景区宋城演艺476.401,339.79733.001,520.0035.5664.9931.346.74%中青旅70.50568.16324.00642.0012.4121.7610.98-22.39%天目湖27.72123.7156.00139.0022.4149.5119.95-10.22%黄山旅游59.59340.19137.42376.7717.5243.3615.82-10.91%峨眉山A29.77226.1888.34239.1413.1633.7012.45-12.38%长白山20.4375.26--27.14---22.94%张家界18.9511.06--171.36---10.17%三湘印象58.55282.09384.00594.0020.7615.259.86-7.97%桂林旅游16.2455.0246.6788.0029.5234.8018.46-14.86%大连圣亚54.1641.76--129.69---3.24%复星旅游学问78.03308.44-337.31682.2325.30-23.1311.44-37.75%海昌海洋公园15.8439.5634.96309.6040.0445.315.12-56.06%丽江旅游32.04203.4881.33197.3315.7439.3916.23-4.82%云南旅游46.2794.7074.00325.0048.8662.5214.24-8.42%九华旅游23.65117.02--20.21---9.53%餐饮海底捞1,621.192,344.711,378.004,293.0069.14117.6537.767.78%颐海国际731.00718.63889.951,193.58101.7282.1461.2468.38%广州酒家127.95384.13354.00554.0033.3136.1423.095.27%九毛九178.84164.41145.88428.67108.77122.5941.7237.60%西安饮食23.41-47.15---49.64--13.29%全聚德32.7344.6314.0073.5073.34233.7744.533.48%呷哺呷哺74.63288.10137.50497.1125.9154.2815.01-25.27%旅游综合众信旅游63.8268.6113.00106.0093.02490.9560.2116.35%凯撒旅业79.50125.65104.71279.8163.2775.9228.418.67%三特索道14.3111.41--125.47---16.17%腾邦国际16.71-1,575.98---1.06---45.36%曲江文旅15.5745.038.0062.0034.59---17.90%西藏旅游19.4320.84--93.22---9.70%人力资源科锐国际75.89117.67177.06229.2364.4942.8633.1030.95%人瑞人才43.37-779.83199.25308.34-5.5621.7714.06-5.49%数据来源:Wind,东吴证券研究所;注:未加粗企业采用wind一致预期免责及评级说明部分东吴证券研究所免责声明东吴证券股份有限企业经中国证券监督管理委员会批准,已具备证券投资咨询业务资格。

本研究报告仅供东吴证券股份有限企业(以下简称“本企业”)的客户使用。

本企业不会因接收人收到本报告而视其为客户。

在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,本企业不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。

在法律许可的情况下,东吴证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的企业所发行的证券并进行交易,还可能为这些企业提供投资银行服务或其他服务。

市场有风险,投资需谨慎。

本报告是基于本企业分析师认为可靠且已公开的信息,本企业力求但不保证这些信息的准确性和完整性,也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期,本企业可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。

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如引用、刊发、转载,需征得东吴证券研究所同意,并注明出处为东吴证券研究所,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

东吴证券投资评级标准:企业投资评级:买入:预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在15%以上;增持:预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于5%与15%之间;中性:预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-5%与5%之间;减持:预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘介于-15%与-5%之间;卖出:预期未来6个月个股涨跌幅相对大盘在-15%以下。

行业投资评级:增持:预期未来6个月内,行业指数相对强于大盘5%以上;中性:预期未来6个月内,行业指数相对大盘-5%与5%;减持:预期未来6个月内,行业指数相对弱于大盘5%以上。

东吴证券研究所苏州工业园区星阳街5号邮政编码:215021传真:(0512)62938527企业网址:

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